全球飼糧市場(chǎng)：春播加快，南美新作上市，玉米價(jià)格下跌

 

　　周五芝加哥期貨交易所（CBOT）2022年7月玉米期約報(bào)收7.27美元/蒲，比一周前下跌50.25美分或6.5%。美灣2號(hào)黃玉米的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為每蒲8.17美元，比一周前下跌50.25美分或5.8%。EURONEXT交易所的2022年11月玉米期約收?qǐng)?bào)322.50歐元/噸，比一周前下跌35歐元或9.8%。阿根廷玉米在上河的FOB報(bào)價(jià)為305美元/噸，比一周前下跌7美元或4.1%。周四大商所2022年9月玉米期約報(bào)收2,877元/噸，比一周前下跌61元或2.1%。周五紐約商品期貨交易所（NYMEX）成交最活躍的西得克薩斯中質(zhì)原油（WTI）7月合約報(bào)118.87美元/桶，比一周前上漲3.3%，也是連續(xù)第六周上漲。全球基準(zhǔn)的布倫特8月原油期貨報(bào)收119.72美元/桶，比一周前上漲3.8%。周五ICE美元指數(shù)報(bào)收102.16點(diǎn)，比一周前上漲0.45%。

 

　　美國(guó)玉米播種進(jìn)度加快

 

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部作物進(jìn)展周報(bào)顯示，截至5月29日，美國(guó)玉米播種進(jìn)度為86%，高于一周前的72%，去年同期94%，五年同期均值87%。報(bào)告出臺(tái)前市場(chǎng)預(yù)期播種進(jìn)度為85%。伊利諾伊、印第安納和衣阿華州等玉米主產(chǎn)州的播種進(jìn)度已經(jīng)超過(guò)歷史均值。北部平原播種進(jìn)度落后，其中北達(dá)科他州播種最慢，只完成56%（去年同期92%，五年均值83%)?？紤]到理想播種窗口已經(jīng)關(guān)閉，之后種植的玉米單產(chǎn)潛力可能大幅下降，加上一些地區(qū)已經(jīng)過(guò)了作物保險(xiǎn)的最后播種日期，這些地區(qū)的農(nóng)戶面臨兩個(gè)選擇，要么改種大豆等其他農(nóng)作物，要么申請(qǐng)未能播種補(bǔ)貼。下周一（6月6日）美國(guó)農(nóng)業(yè)部將會(huì)發(fā)布今年首份玉米優(yōu)良率數(shù)據(jù)?？紤]到今年玉米播種面積低于上年，拉尼娜天氣模式預(yù)示著夏季天氣可能高溫干燥，這意味著夏季期間玉米市場(chǎng)很可能出現(xiàn)天氣恐慌行情。

 

　　美國(guó)乙醇產(chǎn)量創(chuàng)下半年來(lái)新高

 

　　美國(guó)能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示，5月底美國(guó)乙醇產(chǎn)量創(chuàng)下2021年12月17日當(dāng)周以來(lái)的最高周度產(chǎn)量。截至5月27日當(dāng)周，美國(guó)乙醇日均產(chǎn)量為107.1萬(wàn)桶/日，一周前為101.4萬(wàn)桶/日。去年同期103.4萬(wàn)桶/日，這也高于疫情前的2019年同期產(chǎn)量104.4萬(wàn)桶/日。由于美國(guó)汽油價(jià)格創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄，有助于提振生物燃料需求。今年4月份拜登政府延長(zhǎng)了E15乙醇汽油在美國(guó)夏季的銷售時(shí)間。

 

　　2022年乙醇摻混需求提高

 

　　美國(guó)環(huán)保署（EPA）周五發(fā)布了2022年和前兩年的生物燃料強(qiáng)制摻混要求，今年美國(guó)煉油廠和進(jìn)口商需要在汽油和柴油里摻混206.3億加侖的可再生燃料，其中多達(dá)150億加侖將使用傳統(tǒng)可再生燃料（如乙醇），56.3億加侖將使用先進(jìn)生物燃料。此外，環(huán)保署還將2021年的追溯摻混要求定為188.4億加侖，2020年的追溯摻混要求定為171.3億加侖。作為對(duì)比，EPA去年12月提議將2022年的摻混數(shù)量定為207.7億加侖，2021年為185.2億加侖，2020年定為171.3億加侖。

 

　　隨著美國(guó)汽油價(jià)格創(chuàng)下歷史新高，食品成本不斷攀升，通脹壓力創(chuàng)下四十年來(lái)最高之際，這些壓力威脅到美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，更對(duì)拜登總統(tǒng)所在地民主黨在11月中期選舉后對(duì)國(guó)會(huì)的控制構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。Gallup網(wǎng)站公布的調(diào)查顯示，5月份拜登支持率只有41%，是歷屆美國(guó)總統(tǒng)第二年任期同期的最低支持率，甚至低于特朗普的42%。周五環(huán)保署的生物燃料政策得到了中西部玉米主產(chǎn)州的歡迎。美國(guó)的常規(guī)可再生燃料絕大部分是玉米乙醇，2018年美國(guó)玉米乙醇產(chǎn)量創(chuàng)下161億加侖的歷史峰值。不過(guò)歷史上美國(guó)常規(guī)生物燃料的消費(fèi)量從未達(dá)到過(guò)150億加侖，這和多種因素有關(guān)，例如美國(guó)限制E10以上的摻混率（處于對(duì)霧霾的擔(dān)憂），出口需求旺盛，以及先進(jìn)生物柴油和可再生柴油的用量增長(zhǎng)。自2020年以來(lái)，美國(guó)汽油需求一直相對(duì)低迷，也限制了乙醇在E10中的用量。

 

　　6月份供需報(bào)告通常平淡無(wú)奇

 

　　下周五（6月10日）美國(guó)農(nóng)業(yè)部將會(huì)發(fā)布6月份供需報(bào)告，這份報(bào)告通常平淡無(wú)奇。不過(guò)由于俄烏沖突帶來(lái)的不確定性，市場(chǎng)將會(huì)更加關(guān)注這份報(bào)告如何調(diào)整黑海谷物的產(chǎn)量和出口預(yù)期。

 

　　6月份玉米播種面積可能高于3月份意向面積

 

　　6月30日美國(guó)農(nóng)業(yè)部將發(fā)布播種面積報(bào)告以及季度庫(kù)存報(bào)告。從歷史上看，新季大豆和玉米的比價(jià)均值為2.4。今年1月份新季大豆/玉米價(jià)格比為2.34，2月份為2.43，3月份為2.3。6月3的價(jià)格比為2.2。這一價(jià)格比有利于農(nóng)戶播種玉米。3月底美國(guó)農(nóng)業(yè)部播種意向報(bào)告顯示美國(guó)農(nóng)戶計(jì)劃將玉米面積降低到8950萬(wàn)英畝，同比降低4%，這主要和化肥等生產(chǎn)成本高企有關(guān)。不過(guò)最近化肥價(jià)格已經(jīng)大跌三成。佛羅里達(dá)州坦帕市6月份的氨氮肥現(xiàn)貨價(jià)格結(jié)算為1000美元/噸，比5月份的1425美元/噸下降了30%。這反映出4月份和5月份的創(chuàng)紀(jì)錄價(jià)格已經(jīng)損害需求。此外第二季度歐洲天然氣價(jià)格下跌，有助于合成氨的生產(chǎn)成本也有所下降。一些分析師認(rèn)為6月份報(bào)告可能顯示美國(guó)玉米播種面積接近9000萬(wàn)英畝。

 

　　巴西二季玉米收獲上市，產(chǎn)量上調(diào)

 

　　巴西二季玉米收割工作已經(jīng)展開(kāi)，咨詢機(jī)構(gòu)PAN公司的數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日，巴西二季玉米收獲完成1.35%，高于去年同期的0.45%，也高于五年均值0.85%。早期單產(chǎn)差異懸殊。頭號(hào)產(chǎn)區(qū)馬托格羅索農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所（IMEA）稱，近來(lái)天氣干燥有利于收獲，截至5月27日，該州二季玉米收獲2.37%，高于去年同期的0.09%，五年均值0.07%。初期單產(chǎn)很高，達(dá)到6.3噸/公頃以上。進(jìn)入6月份之后，二季玉米收獲步伐將會(huì)加快，玉米現(xiàn)貨價(jià)格可能回落，因?yàn)榻衲戤a(chǎn)量有望達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的水平。巴西國(guó)家商品供應(yīng)公司（Conab）預(yù)計(jì)巴西2021/22年度玉米總產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.146億噸。

 

　　6月1日咨詢機(jī)構(gòu)StoneX預(yù)計(jì)2021/22年度巴西玉米產(chǎn)量將達(dá)到1.168億噸，較上月預(yù)測(cè)值高出0.3%，其中首季玉米產(chǎn)量為2640萬(wàn)噸，比5月份預(yù)測(cè)值高出0.5%。二季玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)為8830萬(wàn)噸，較5月份預(yù)測(cè)值高20萬(wàn)噸或0.2%。

 

　　今年迄今巴西玉米出口步伐加快

 

　　巴西玉米豐產(chǎn)的預(yù)期已經(jīng)提振其出口步伐。巴西谷物出口商協(xié)會(huì)（ANEC）表示，2022年5月份巴西玉米出口量預(yù)計(jì)為109萬(wàn)噸，去年同期沒(méi)有出口玉米。今年頭五個(gè)月巴西玉米出口量估計(jì)達(dá)到489萬(wàn)噸，同比增加74.3%。上周中國(guó)海關(guān)總署和巴西簽訂了進(jìn)口巴西玉米的質(zhì)檢協(xié)議修訂版，有助于減少對(duì)烏克蘭以及美國(guó)供應(yīng)的依賴。

 

　　美國(guó)玉米出口步伐依然遲緩

 

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報(bào)告顯示，截至5月26日的一周，美國(guó)2021/22年度玉米凈銷售量為185,800噸，比四周均值低了52%。2022/23年度凈銷售量為48,700噸，一周前為58,300噸。2021/22年度迄今為止，美國(guó)玉米出口銷售總量為5924萬(wàn)噸，同比減少14.3%。美國(guó)玉米出口銷售依然不振可能和價(jià)格高企有關(guān)。截至6月1日，美灣近期船期玉米報(bào)價(jià)為每噸327美元，巴西帕拉納瓜港口玉米報(bào)價(jià)為320美元，阿根廷上河地區(qū)玉米報(bào)價(jià)為304美元，均為FOB價(jià)。

 

　　菲律賓降低玉米進(jìn)口關(guān)稅，韓國(guó)買入南美玉米

 

　　本周菲律賓將玉米進(jìn)口關(guān)稅從35%調(diào)低至5%。玉米是主要飼料原料，占到菲律賓家禽和豬肉養(yǎng)殖成本的一半。近幾年美國(guó)對(duì)菲律賓的玉米出口不穩(wěn)定。2020年美國(guó)對(duì)菲出口1740萬(wàn)美元的玉米，但是2021年僅出口270萬(wàn)美元的玉米。

 

　　韓國(guó)飼料協(xié)會(huì)本周通過(guò)招標(biāo)會(huì)從嘉吉購(gòu)進(jìn)了6.6萬(wàn)噸南美玉米，CNF價(jià)為每噸392美元。該協(xié)會(huì)上次采購(gòu)玉米的時(shí)間是在5月11日，當(dāng)時(shí)買入了約6.5萬(wàn)噸南美玉米，供應(yīng)商為CJ國(guó)際公司，CNF價(jià)格估計(jì)為379.95美元/噸。