全球飼糧市場(chǎng)：中國(guó)大筆買入美國(guó)玉米，巴西產(chǎn)量前景樂(lè)觀

 

　　周五，芝加哥期貨交易所（CBOT）2022年5月玉米期約報(bào)收7.6875美元/蒲，比一周前上漲33.75美分或4.6%。美灣2號(hào)黃玉米報(bào)價(jià)為每蒲8.7625美元，比一周前上漲38.25美分或4.6%。EURONEXT交易所的2022年6月玉米期約報(bào)收322.50歐元/噸，比一周前上漲7歐元或2.2%。阿根廷玉米在上河的FOB報(bào)價(jià)為311美元/噸，比一周前下跌2美元或0.6%。大商所2022年5月玉米期約報(bào)收2,848元/噸，與上周持平。

 

　　周五ICE美元指數(shù)報(bào)收99.81點(diǎn)，比一周前上漲1.22%。

 

　　本周國(guó)際原油期貨連續(xù)第二周收低。繼上周美國(guó)宣布釋放1.8億桶戰(zhàn)略原油庫(kù)存后，本周國(guó)際能源署(IEA)其他成員國(guó)也宣布將在未來(lái)6個(gè)月內(nèi)釋放6000萬(wàn)桶原油，以遏制油價(jià)上漲。紐約商品期貨交易所（NYMEX）的西德克薩斯中質(zhì)原油（WTI）5月合約報(bào)收98.26美元/桶，比一周前下跌1.0%。全球基準(zhǔn)的6月布倫特原油期貨報(bào)收102.78美元/桶，比一周前下跌1.5%。

 

　　中國(guó)買家單日買入逾100萬(wàn)噸美國(guó)玉米，但是中國(guó)進(jìn)口目標(biāo)下調(diào)

 

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一發(fā)布的單日出口銷售報(bào)告稱，私人出口商報(bào)告對(duì)中國(guó)銷售108.4萬(wàn)噸美國(guó)玉米，其中67.6萬(wàn)噸在2021/22年度交貨，40.8萬(wàn)噸在2022/23年度交貨。這也是2021年5月以來(lái)的最大一筆對(duì)華玉米銷售。俄烏沖突導(dǎo)致全球第四大玉米出口國(guó)－－烏克蘭的黑海港口一直關(guān)閉，出口陷入停滯，加上烏克蘭春播前景堪憂，供應(yīng)可能依然緊張，促使中國(guó)買家轉(zhuǎn)向采購(gòu)美國(guó)玉米，提前鎖定供應(yīng)。

 

　　不過(guò)美國(guó)農(nóng)業(yè)部在周五發(fā)布的供需報(bào)告里仍然大幅調(diào)低了中國(guó)玉米進(jìn)口預(yù)期，從之前預(yù)測(cè)的2600萬(wàn)噸調(diào)低到2300萬(wàn)噸，也低于上年創(chuàng)紀(jì)錄的進(jìn)口量2951萬(wàn)噸。但是中國(guó)仍將是世界頭號(hào)玉米進(jìn)口國(guó)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)第二號(hào)進(jìn)口國(guó)墨西哥的預(yù)期進(jìn)口量1730萬(wàn)噸。

 

　　在2021/22年度頭7個(gè)月，即2021年9月1日到2022年3月31日，美國(guó)對(duì)中國(guó)銷售1210萬(wàn)噸玉米，只有上年同期銷售量2329萬(wàn)噸的一半。其中已經(jīng)對(duì)中國(guó)裝運(yùn)728萬(wàn)噸，較上年同期的904萬(wàn)噸同比降低19.5%。

 

　　美國(guó)玉米播種剛剛開(kāi)始，中西部旱情有所改善

 

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一發(fā)布的今年首份全國(guó)作物進(jìn)展周報(bào)顯示，截至4月3日，美國(guó)玉米播種進(jìn)度為2%，和去年同期持平，也和五年同期均值持平。但是中西部的播種尚未開(kāi)始。

 

　　美國(guó)干旱監(jiān)測(cè)報(bào)告顯示，截至4月5日當(dāng)周，美國(guó)中西部大部分地區(qū)的干旱有所緩解，因?yàn)榻邓叨鴼鉁仄?。中西部北部的大部分地區(qū)的干旱評(píng)級(jí)改善了一個(gè)等級(jí)，因?yàn)檫^(guò)去30天的降水達(dá)到正常值的150%到300%以上。短期降水缺口已經(jīng)消除，但是在六個(gè)月或更長(zhǎng)時(shí)間里仍然存在降水不足，深層土壤水分和地下水指標(biāo)恢復(fù)較慢。

 

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部3月底發(fā)布的播種意向報(bào)告顯示，今年美國(guó)農(nóng)戶將種植8949萬(wàn)英畝玉米，同比降低4.1%，這一播種意向數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于分析師的預(yù)期，主要因?yàn)榛实壬a(chǎn)資料價(jià)格飆升，制約農(nóng)戶對(duì)化肥密集型作物的種植興趣。分析師認(rèn)為玉米價(jià)格仍需要進(jìn)一步上漲，才能從大豆手中奪得耕地，確保今年的供應(yīng)，滿足日益增長(zhǎng)的需求。今年一季度玉米價(jià)格上漲26%，大豆價(jià)格上漲21%。

 

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告未調(diào)整美國(guó)玉米庫(kù)存數(shù)據(jù)

 

　　周五（4月8日）美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布供需報(bào)告，總體來(lái)說(shuō)報(bào)告里的數(shù)據(jù)平淡無(wú)奇。本月預(yù)測(cè)2021/22年度美國(guó)玉米出口達(dá)到25億蒲（合6350萬(wàn)噸），和上月預(yù)測(cè)持平。美國(guó)玉米在乙醇行業(yè)的用量調(diào)高了0.25億蒲，達(dá)到53.75億蒲；但是飼料和其他用量調(diào)低了0.25億蒲，因此期末庫(kù)存維持不變，仍為14.4億蒲。而在報(bào)告出臺(tái)前，分析師們平均預(yù)計(jì)2021/22年度美國(guó)玉米期末庫(kù)存可能調(diào)低4000萬(wàn)蒲。由于庫(kù)存高于預(yù)期，報(bào)告出臺(tái)后玉米價(jià)格一度下跌，但是很快就在大豆和小麥上漲的帶動(dòng)下走高。這也反映出市場(chǎng)認(rèn)為美國(guó)農(nóng)業(yè)部的報(bào)告沒(méi)有反映烏克蘭玉米出口以及下年度產(chǎn)量下滑的影響。美國(guó)農(nóng)業(yè)部要到5月份才會(huì)發(fā)布首份對(duì)2022/23年度的供需預(yù)測(cè)。

 

　　就國(guó)際玉米供需調(diào)整來(lái)看，本月將巴西玉米產(chǎn)量調(diào)高了200萬(wàn)噸，出口也調(diào)高了150萬(wàn)噸；阿根廷玉米產(chǎn)量和出口預(yù)期維持不變；將2021/22年度烏克蘭玉米出口調(diào)低了450萬(wàn)噸，而俄羅斯玉米出口預(yù)期維持不變。本月美國(guó)農(nóng)業(yè)部將2021/22年度中國(guó)玉米進(jìn)口調(diào)低到2300萬(wàn)噸，低于上月預(yù)測(cè)的2600萬(wàn)噸，飼料行業(yè)的玉米用量也調(diào)低到了2.11億噸，低于上月預(yù)測(cè)的2.14億噸。

 

　　市場(chǎng)對(duì)巴西玉米產(chǎn)量前景寄予厚望

 

　　巴西玉米產(chǎn)量前景進(jìn)一步改善，將有助于彌補(bǔ)黑海出口中斷造成的供應(yīng)缺口。巴西農(nóng)業(yè)部下屬的國(guó)家商品供應(yīng)公司（CONAB）周四將2021/22年度巴西玉米產(chǎn)量預(yù)測(cè)值上調(diào)至1.146億噸，比早先預(yù)測(cè)高出2.9%。玉米出口也上調(diào)5.7%，為3700萬(wàn)噸。

 

　　私人研究機(jī)構(gòu)也紛紛調(diào)高巴西玉米產(chǎn)量預(yù)期。StoneX預(yù)計(jì)2021/22年度巴西玉總產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.186億噸，比3月份預(yù)測(cè)高出250萬(wàn)噸，因?yàn)槎居衩桩a(chǎn)量有望達(dá)到9190萬(wàn)噸，高于早先預(yù)測(cè)的8938萬(wàn)噸，也高于上年的8660萬(wàn)噸。StoneX預(yù)計(jì)巴西國(guó)內(nèi)玉米需求為7550萬(wàn)噸，出口量為4000萬(wàn)噸，和早先預(yù)期持平。

 

　　Safras & Mercado公司預(yù)計(jì)2021/22年度巴西玉米產(chǎn)量有望達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.18155億噸，高于2月份預(yù)測(cè)的1.15678億噸，也高于上年的9150萬(wàn)噸。二季玉米播種面積預(yù)計(jì)達(dá)到1467萬(wàn)公頃，比上年增加1.9%，也高于2月份預(yù)測(cè)的1458萬(wàn)公頃。Safras預(yù)計(jì)2021/22年度二季玉米產(chǎn)量為8457.8萬(wàn)噸，高于上年的5785.2萬(wàn)噸，也高于2月份預(yù)測(cè)的8334.1萬(wàn)噸。其中馬托格羅索州二季玉米產(chǎn)量有望接近3700萬(wàn)噸。

 

　　巴西玉米出口可能加快

 

　　巴西谷物出口商協(xié)會(huì)（ANEC）表示，2022年4月份巴西玉米出口量預(yù)計(jì)為6萬(wàn)噸，高于去年4月份的2.2萬(wàn)噸。如果預(yù)測(cè)成為現(xiàn)實(shí)，今年頭四個(gè)月巴西玉米出口量為291.4萬(wàn)噸，高于去年同期的280.9萬(wàn)噸。

 

　　巴西外貿(mào)秘書處的數(shù)據(jù)顯示，3月份巴西僅僅出口1.4萬(wàn)噸玉米，但是如果二季玉米能否達(dá)到預(yù)期的創(chuàng)紀(jì)錄水平，那么在度過(guò)2022年初的低庫(kù)存期后，今年稍后的玉米出口步伐將會(huì)加速。荷蘭合作銀行認(rèn)為2022/23年度巴西玉米出口有可能達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的4200萬(wàn)噸。

 

　　烏克蘭玉米播種面積和產(chǎn)量將會(huì)降低

 

　　分析機(jī)構(gòu)SovEcon預(yù)計(jì)今年烏克蘭玉米播種面積可能降至460萬(wàn)公頃，比上年減少90萬(wàn)公頃，預(yù)計(jì)單產(chǎn)為6.1噸/公頃，比上年減少1.5噸。玉米總產(chǎn)量將降至2770萬(wàn)噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上年的4190萬(wàn)噸。

 

　　據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)APK-Inform稱，自上周三（3月30日）以來(lái)，烏克蘭西部邊境地區(qū)的玉米價(jià)格再度下跌。大部分農(nóng)民積極出售玉米，為春播籌措資金，同時(shí)清空倉(cāng)庫(kù)。目前烏克蘭供應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于需求。邊境檢查站的處理能力有限構(gòu)成主要障礙。截至4月5日，玉米價(jià)格約為每噸245-255美元，波蘭交貨價(jià)，較一周前下跌5到10美元。4月和5月運(yùn)往羅馬尼亞康斯坦察港的玉米價(jià)格為每噸300歐元，下跌15歐元。

 

　　歐盟2022/23年度玉米產(chǎn)量將提高，進(jìn)口將會(huì)下滑

 

　　歐盟委員會(huì)本周首次發(fā)布2022/23年度供需展望報(bào)告，預(yù)計(jì)2022/23年度歐盟玉米進(jìn)口可能大幅下降，因?yàn)槿蚬?yīng)緊張，歐盟委員會(huì)預(yù)計(jì)2022/23年度歐盟玉米進(jìn)口將會(huì)降低到900萬(wàn)噸，較2021/22年度的1400萬(wàn)噸減少500萬(wàn)噸。歐盟是飼料玉米凈進(jìn)口國(guó)，烏克蘭通常是其最大的供應(yīng)國(guó)之一。歐盟委員會(huì)還預(yù)計(jì)下年度玉米面積增加，因?yàn)闅W盟暫時(shí)放寬休耕地以及固氮作物的綠化規(guī)定，有助于農(nóng)戶擴(kuò)大玉米面積。2022/23年度玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)為7400萬(wàn)噸，高于上年度7250萬(wàn)噸。大麥產(chǎn)量也將提高到5360萬(wàn)噸。