周五，芝加哥期貨交易所（CBOT）12月軟紅冬小麥期約報收5.67美元/蒲，比一周前上漲2.8%。堪薩斯城期貨交易所（KCBT）的12月硬紅冬小麥期約報收5.775美元/蒲，上漲2.2%；明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的12月硬紅春小麥期約報收6.1375美元/蒲，上漲2.2%。泛歐交易所（Euronext）12月小麥報收218.75歐元/噸，上漲1.0%。阿根廷上河小麥報價為260美元/噸，下跌2.6%。周五ICE美元指數(shù)報收101.143點，比一周前下跌0.47%。

 

　　美國冬小麥播種開始，干旱范圍擴大

 

　　美國農(nóng)業(yè)部首次發(fā)布的冬小麥播種數(shù)據(jù)顯示，截至9月1日，美國冬小麥播種進度為2%，和五年同期均值持平。目前冬小麥產(chǎn)區(qū)土壤水分普遍短缺是一個令人擔(dān)憂的問題，此外西部的溫暖天氣開始蔓延到北部平原，周五（6日）蒙大拿州部分地區(qū)的高溫將接近90華氏度。干旱監(jiān)測報告顯示，截至9月3日，大約52%的冬小麥產(chǎn)區(qū)處于干旱，高于一周前的47%，上年同期為46%。

 

　　截至9月1日，美國春小麥?zhǔn)斋@70%，和歷史均值持平。美國春小麥處于干旱地區(qū)的比例略有擴大。美國干旱監(jiān)測周報顯示，截至9月3日，大約22%的春小麥作物處于干旱地區(qū)，一周前21%，去年同期56%。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)測2024/25年度美國春小麥產(chǎn)量為5.44億蒲，同比提高8%。

 

　　上周美國小麥出口銷售疲軟，但是第一季度出口強勁

 

　　美國農(nóng)業(yè)部出口銷售報告顯示，截至8月29日當(dāng)周，美國2024/25年度小麥凈銷售量為34噸，比上周低了36%，比四周均值低了17%。本年度頭三個月，即6月至8月，美國小麥出口銷售總量為1029萬噸，同比增加30.7%。美國農(nóng)業(yè)部出口目標(biāo)為2245萬噸，同比增加16.7%。

 

　　從出口報價看，9月5日，法國小麥FOB報價為每噸242美元，比一周前上漲8美元；阿根廷小麥在上河的FOB價為259美元，下跌8美元；美國軟紅冬小麥在美灣的FOB報價為242美元，上漲22美元；美國硬紅冬小麥在美灣的FOB報價為275美元，上漲23美元。9月6日烏克蘭制粉小麥FOB價為每噸226美元，上漲3美元。

 

　　ABARES將2024/25年度澳洲小麥產(chǎn)量上調(diào)270萬噸，但是出口預(yù)期下滑

 

　　澳大利亞農(nóng)業(yè)資源經(jīng)濟科學(xué)局（ABARES）的9月份季度報告顯示，2024/25年度澳洲小麥產(chǎn)量預(yù)計達(dá)到3180萬噸，較三個月前的預(yù)測值調(diào)高了270萬噸，較上年的2596萬噸增長23%，比10年均值高出20%。作為參考，美國農(nóng)業(yè)部當(dāng)前預(yù)測值為3000萬噸。

 

　　ABARES預(yù)計2024/25年度小麥出口量為2090萬噸，較上次預(yù)測值1990萬噸調(diào)高200萬噸，比10年均值高出10%，但是比2023/24年度減少7%，因為期初庫存降低導(dǎo)致出口供應(yīng)受限。

 

　　ABARES預(yù)測全球小麥產(chǎn)量增長

 

　　2024/25年度全球小麥產(chǎn)量預(yù)計為7.99億噸，同比提高1%。其中加拿大小麥饞貓糧預(yù)計為3440萬噸，同比提高8%；在黑海地區(qū)，哈薩克斯坦產(chǎn)量將高于平均水平；美國小麥產(chǎn)量預(yù)計同比提高9%，其中硬紅冬小麥產(chǎn)量預(yù)計同比提高29%。阿根廷小麥產(chǎn)量預(yù)期恢復(fù)性增長，不過近期天氣炎熱干燥可能不利于作物生長。作為對比，俄羅斯小麥產(chǎn)量估計為8240萬噸，雖然低于去年，但是仍然處于歷史高位；烏克蘭小麥產(chǎn)量預(yù)期降低，但是制粉小麥比例提高；歐盟小麥預(yù)期減產(chǎn)，因為多雨天氣導(dǎo)致法國和德國減產(chǎn)。

 

　　總體而言，2024/25年度全球高蛋白制粉硬小麥供應(yīng)預(yù)期增長。不過，全球小麥庫存預(yù)期降低，導(dǎo)致庫存用量比略有降低。此外，2024/25年度全球小麥消費量預(yù)計為8億噸，略微低于上年；飼料小麥用量預(yù)計同比降低5%，因為其他替代飼糧的價格更具吸引力，特別是玉米。

 

　　糧農(nóng)組織調(diào)高全球小麥產(chǎn)量，但主要出口國的供應(yīng)趨緊

 

　　周五聯(lián)合國糧農(nóng)組織發(fā)布月度供需簡報，將20242/25年度全球小麥產(chǎn)量預(yù)期調(diào)高到7.914億噸，高于7月7日預(yù)測的7.891億噸，因為阿根廷和美國小麥產(chǎn)量高于早先預(yù)期，，上年7.885億噸；用量調(diào)低到了7.933億噸（上次預(yù)測7.955億噸，上年7.982一度；貿(mào)易量調(diào)高到了1.994億噸（1.971億噸，2.070億噸）。經(jīng)過這番調(diào)整，期末庫存調(diào)高到了3.145億噸（3.084億噸，3.151億噸）。庫存用量比為39.0%，高于上次預(yù)測的38.2%，但是低于上年的39.7%。

 

　　值得一提的是，主要出口國的庫存用量比為17.1%，低于上月預(yù)測的17.7%，也低于上年的19.3%，為三年來最低值。

 

　　全球天氣展望：未來三個月全球氣溫偏暖

 

　　2024年9月到11月份的全球氣溫展望報告顯示，大多數(shù)農(nóng)作物產(chǎn)區(qū)的氣溫高于平均水平，主要例外是俄羅斯聯(lián)邦中部地區(qū)和印度北部的部分地區(qū)，這兩個地區(qū)的氣溫更有可能低于平均水平。

 

　　在降雨預(yù)期高于平均水平的地區(qū)（如澳大利亞和亞洲），氣溫偏暖可能有助于作物提前成熟。在降雨預(yù)期偏低的地區(qū)（如美國南部和南美），過度溫暖可能抑制作物生長。