外媒4月20日消息：截至2024年4月19日當(dāng)周，全球油籽價(jià)格下跌，其中芝加哥大豆期貨連續(xù)第五周下跌，接近2020年底以來低點(diǎn)，因?yàn)槟厦来蠖拐谶M(jìn)入收獲上市高峰期，而美元匯率飆升進(jìn)一步削弱美國大豆競爭力；關(guān)稅戰(zhàn)陰影再次籠罩中美關(guān)系，也令美國大豆出口前景黯淡；與此同時，美國中西部尚未出現(xiàn)天氣威脅，也促使投機(jī)基金加大看空押注。
周五芝加哥期貨交易所（CBOT）的7月大豆期約報(bào)收11.6575美元/蒲，比一周前下跌1.77%；5月船期的美灣大豆均價(jià)為每蒲12.04美元，下跌2.35%；7月豆粕報(bào)收每短噸343.2美元，下跌0.26%；7月豆油報(bào)收每磅44.94美分，下跌3.25%；泛歐交易所7月油菜籽期約報(bào)收449.25歐元/噸，下跌3.2%；洲際交易所7月油菜籽期約報(bào)收622.8加元/噸，下跌3.64%；阿根廷上河大豆FOB現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為每噸423美元（含33%出口稅），下跌1.4%。ICE美元指數(shù)報(bào)收105.984點(diǎn)，比一周前上漲0.14%。
市場重置美聯(lián)儲降息預(yù)期，美元匯率飆升至五個多月新高
過去一周多位美聯(lián)儲官員表示，鑒于美國經(jīng)濟(jì)和勞動力市場的強(qiáng)勁表現(xiàn)，他們并不覺得有必要很快降息，這促使交易商重新評估2024年降息前景。市場目前預(yù)計(jì)今年年底前美聯(lián)儲僅僅降息40個基點(diǎn)，遠(yuǎn)低于1月初預(yù)期的160多個基點(diǎn)。還有一些人擔(dān)心今年根本不會降息，甚至有可能加息。
美聯(lián)儲主席鮑威爾本周重申，可能需要比預(yù)期更長的時間才能獲得降息所需的信心。美聯(lián)儲明尼阿波利斯分行行長尼爾·卡什卡利周四表示可能要到明年才會開始首次降息。美聯(lián)儲芝加哥分行行長奧斯坦·古爾斯比周五也表達(dá)同樣的觀點(diǎn)，認(rèn)為美國通脹降低的進(jìn)展已經(jīng)陷入停滯。隨著更多美聯(lián)儲官員表達(dá)對高借貸成本可能不足以抑制需求的擔(dān)憂，令投資者和分析師擔(dān)憂美聯(lián)儲可能需要進(jìn)一步加息。雖然大多數(shù)美聯(lián)儲政策制定者明確表示利率已達(dá)到峰值，但是也有一些美聯(lián)儲官員表示，如果有必要抑制物價(jià)增長，他們對（加息）持開放態(tài)度。隨著市場重置美聯(lián)儲降息預(yù)期，再加上全球地緣政治緊張局勢加劇，提振美元匯率升至五個半月高點(diǎn)，削弱美國產(chǎn)品在全球市場的競爭力。
拜登政府威脅對中國征收關(guān)稅，大選年美中關(guān)系湍流涌動，中國買家按兵不動
4月17日（周三），美國拜登總統(tǒng)前往關(guān)鍵選舉州賓夕法尼亞，呼吁將中國鋼鐵和鋁產(chǎn)品關(guān)稅提高三倍多。同一天，剛剛在中國吃完美食歸國的美國財(cái)長珍妮特·耶倫表示，美國可能有必要對中國電動汽車征收關(guān)稅。過去一周來，美國政府還對其所謂的中國試圖主導(dǎo)海事、物流和造船業(yè)的行為展開調(diào)查。許多專家現(xiàn)在認(rèn)為，拜登將沿襲大選對手特朗普的政策，對來自中國的進(jìn)口產(chǎn)品征收更多新關(guān)稅。特朗普則表示，如果他能重返白宮，將全面征收10%的進(jìn)口關(guān)稅，并提議在四年內(nèi)逐步停止從中國進(jìn)口電子產(chǎn)品、鋼鐵和藥品等商品，并考慮禁止中國公司擁有美國能源和科技領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施。不難看出的是，拜登政府本周決定提高中國產(chǎn)品關(guān)稅，凸顯對華強(qiáng)硬立場是拜登和特朗普達(dá)成的為數(shù)不多的共識。3月份發(fā)布的蓋洛普民意調(diào)查中，41%的美國人將中國視為美國頭號敵人，這也是連續(xù)第四年如此。4月20日美國眾議院通過四項(xiàng)涉及950億美元的法案，向?yàn)蹩颂m、以色列以及中國臺灣提供所謂安全援助，其中一項(xiàng)法案將撥款80億美元用于牽制中國，包括投資潛艇，與中國競爭發(fā)展中國家的基建項(xiàng)目。下周一美國將和菲律賓舉行為期三周的演習(xí)，這是1991年以來最大規(guī)模的演習(xí)。4月11日美國陸軍在菲律賓北部（第一島鏈）部署中程導(dǎo)彈系統(tǒng)，這是冷戰(zhàn)結(jié)束以來美軍首次在亞太地區(qū)部署射程超過1500公里的戰(zhàn)略武器，嚴(yán)重威脅國家安全。
在美國大選年的喧囂背景下，截至4月中旬，中國買家17年首次尚未訂購美國新豆。截至4月11日，美國2024/25年度（始于9月1日）大豆銷售量僅為73萬噸，創(chuàng)下2007年以來最低。美國農(nóng)業(yè)部目前預(yù)計(jì)2023/24年度中國大豆進(jìn)口量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.05億噸，比中國官方預(yù)測高出約775萬噸。周六中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，3月份中國從美國進(jìn)口了218萬噸大豆，同比減少一半；從巴西進(jìn)口302萬噸大豆，同比增長81%。中國農(nóng)業(yè)部官員周五表示，中國大豆買家包括中資企業(yè)和許多外資企業(yè)，企業(yè)從哪里采購是完全獨(dú)立的。采購偏好取決于市場價(jià)格。在特朗普政府執(zhí)政期間，美國對中國數(shù)千億美元商品加征關(guān)稅后，中國對包括美國大豆在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品征收反制關(guān)稅，最終導(dǎo)致美國對華大豆出口大幅下降，巴西也是從那年起取代美國成為中國頭號供應(yīng)國。
美國春播進(jìn)展：首份播種進(jìn)展數(shù)據(jù)顯示美國大豆播種速度超過歷史均值
美國農(nóng)業(yè)部周一發(fā)布了今年首份大豆播種進(jìn)度數(shù)據(jù)。截至4月14日，美國大豆播種進(jìn)度為3%，和去年同期持平，高于五年均值1%，也高于分析師預(yù)測的2%。美國干旱監(jiān)測報(bào)告顯示，截至4月16日，美國大豆處于干旱地區(qū)的比例為22%，與一周前持平，去年同期20%。干旱地區(qū)主要集中在西部玉米種植帶的衣阿華州。
美國政府周日發(fā)布的氣象預(yù)報(bào)顯示，從周日到周三，美國中西部地區(qū)普遍出現(xiàn)0.25到0.5英寸的降雨。
美國國家氣象局周六發(fā)布的6到10天氣象展望顯示，4月26日至30日，美國全國范圍內(nèi)的降水量將接近或高于正常水平，其中美國西部和中部部分地區(qū)最有可能經(jīng)歷多雨天氣。值得注意的是，衣阿華州將迎來偏高降雨，有助于補(bǔ)充當(dāng)?shù)赝寥缐勄椤?/div>
美國大豆壓榨：3月份NOPA大豆壓榨創(chuàng)下歷史新高，盡管低于市場預(yù)期
美國全國油籽加工商協(xié)會（NOPA）稱，3月份該會員企業(yè)的大豆加工量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.9641億蒲，環(huán)比增長5.5%，同比增加5.7%，但是低于分析師預(yù)期的1.98億蒲。
如果換算成全國大豆壓榨量，3月份美國大豆壓榨量估計(jì)為2.075億蒲，將會創(chuàng)下歷史所有月份的壓榨紀(jì)錄。2023/24年度頭7個月，美國大豆壓榨量估計(jì)達(dá)到13.77億蒲，同比提高5.3%，高于實(shí)現(xiàn)美國農(nóng)業(yè)部出口目標(biāo)（同比增長4%）所需的進(jìn)度。
盡管3月份NOPA大豆壓榨量位于業(yè)內(nèi)預(yù)期范圍低端，但是豆油庫存卻大幅提高到18.51億磅，高于分析師預(yù)期的17.92億磅，環(huán)比增長9.5%，創(chuàng)下去年5月份以來的最高庫存，和去年同期庫存持平。美國農(nóng)業(yè)部當(dāng)前預(yù)測2024年9月底美國豆油庫存為16.27億磅，同比提高1.2%。
美國出口銷售：上周美國大豆出口銷售改善
美國農(nóng)業(yè)部出口銷售報(bào)告顯示，截至4月11日當(dāng)周，美豆出口凈銷量為75萬噸，遠(yuǎn)高于一周前的30.5萬噸。2023/24年度迄今美豆銷售總量為4128萬噸，同比降低17.6%，上周是同比降低18.5%，美國農(nóng)業(yè)部年度出口目標(biāo)為4627萬噸，同比減少14.5%。
美國農(nóng)業(yè)部周五稱，私人出口商報(bào)告向未知目的地銷售12.15萬噸美國大豆，其中1.35萬噸2023/24年度交付，其余在2024/25年度交付。
從出口報(bào)價(jià)來看，4月18日，阿根廷上河地區(qū)的大豆報(bào)價(jià)為417美元/噸，比一周前下跌6美元；巴西帕拉納瓜港口大豆報(bào)價(jià)為每噸418美元，下跌7美元；美灣大豆報(bào)價(jià)為每噸438美元，下跌9美元。
南美大豆進(jìn)入收獲上市高峰期
在巴西，咨詢機(jī)構(gòu)家園農(nóng)商公司（PAN）表示，截至4月19日，2023/24年度巴西大豆收獲89.17%，比一周前增加4%，低于去年同期的89.68%，也低于五年均值91.10%。
周二（16日）巴西植物油行業(yè)協(xié)會(ABIOVE)維持2023/24年度巴西大豆產(chǎn)量預(yù)測不變，仍為1.538億/噸，但是將2022/23年度大豆產(chǎn)量調(diào)高130萬噸至1.603億噸，這意味著本年度大豆產(chǎn)量同比降低650萬噸。作為對比，美國農(nóng)業(yè)部預(yù)測同比降低700萬噸，巴西國家商品供應(yīng)公司（CONAB）預(yù)測同比降低808萬噸。
隨著新豆收獲上市，巴西大豆出口步伐快于上年同期。巴西全國谷物出口商協(xié)會（ANEC）估計(jì)4月份大豆出口量達(dá)到1374萬噸，創(chuàng)下去年6月以來的最高值。如果預(yù)測成為現(xiàn)實(shí)，今年頭4個月巴西大豆出口量將達(dá)3916萬噸，同比提高近6%。
在阿根廷，布宜諾斯艾利斯谷物交易所稱，截至4月17日，阿根廷2023/24年度大豆收獲13.9%，比一周前高出3.3%，但是比五年均值落后22個百分點(diǎn)。該交易所估計(jì)阿根廷大豆產(chǎn)量為5100萬噸，羅薩里奧谷物交易所和美國農(nóng)業(yè)部的預(yù)測值為5000萬噸，而阿根廷農(nóng)業(yè)部周四首次發(fā)布的產(chǎn)量預(yù)測為4970萬噸。
2024/25年度展望
全球大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比提高近6%：周四（18日）國際谷物理事會(IGC)維持2024/25年度全球大豆供需預(yù)測不變，產(chǎn)量預(yù)計(jì)為4.13億噸，上年3.9億噸；貿(mào)易量為1.72億噸，上年1.67億噸；消費(fèi)量估計(jì)為4.04億噸，上年3.82億噸。期末庫存估計(jì)為7500萬噸，上年6700萬噸。美國農(nóng)業(yè)部將在5月份供需報(bào)告里首次發(fā)布對2024/25年度全球大豆的供需預(yù)測。
烏克蘭大豆產(chǎn)量將同比提高11%：4月17日烏克蘭農(nóng)業(yè)部首次預(yù)測2024年烏克蘭油籽總產(chǎn)量為2170萬噸油籽，其中包括520萬噸大豆和1240萬噸葵花籽。作為對比，2023年油籽產(chǎn)量的最終預(yù)估數(shù)據(jù)為2200萬噸，其中包括470萬噸大豆和1290萬噸葵花籽。如果當(dāng)前產(chǎn)量預(yù)測成為現(xiàn)實(shí)，2024年烏克蘭大豆產(chǎn)量將同比提高11%，葵花籽產(chǎn)量將減少4%。烏克蘭農(nóng)業(yè)部初步預(yù)計(jì)2024年烏克蘭大豆種植面積提高到220萬公頃，同比增加近40萬公頃。葵花籽播種面積為530萬公頃，幾乎與去年持平。
美國農(nóng)業(yè)參贊預(yù)測2024/25年度烏克蘭大豆產(chǎn)量為510萬噸，比上年的480萬噸提高7%；油菜籽產(chǎn)量預(yù)計(jì)為400萬噸，和2023/24年度類似；葵花籽產(chǎn)量估計(jì)為1150萬噸，比2023/24年的1200萬噸降低4%。
俄羅斯油籽產(chǎn)量同比降低6%以上：4月16日，俄羅斯農(nóng)業(yè)部預(yù)估2024年俄羅斯油籽產(chǎn)量估計(jì)為2800萬噸，比上年的2990萬噸減少6.4%。
德國油菜籽產(chǎn)量預(yù)計(jì)降低近7%：4月16日萊夫艾森協(xié)會（DRV）表示，2024年德國油菜籽產(chǎn)量預(yù)計(jì)為394萬噸，和上月預(yù)測持平，比上年降低6.9%，因?yàn)閱萎a(chǎn)以及種植面積預(yù)計(jì)下滑。
中國油籽產(chǎn)量有望豐收：中國農(nóng)業(yè)部周五表示，今年中國油籽產(chǎn)量將會獲得豐收。冬季油菜籽播種面積預(yù)計(jì)比去年增加200萬公頃。
日期：2024-04-22
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