美國農業(yè)部(USDA)海外農業(yè)局(FAS)7月7日發(fā)布了中國市場油籽作物及產品報告,對大豆等油籽作物的生產、消費及貿易情況做出全新的分析和預測。
|報告要點|
● 受到全球商品,尤其是大宗農產品價格上漲、國內經濟下行壓力增大和新冠疫情此起彼伏的多重不利影響,中國市場的粕類和植物油需求呈現出走弱的態(tài)勢。生豬和家禽生產養(yǎng)殖企業(yè)在21/22上半市場年度盈利艱難,降低了飼料中豆粕的比例,從而減少了大豆壓榨需求和進口需求。
● 受到新冠疫情的影響,中國各地的城市地區(qū)餐飲業(yè)對植物油的需求減少,加之國際植物油價格攀升,21/22市場年度前七個月(2021年10月至2022年5月)的植物油進口量較去年同期減少了50%以上。根據中國海關總署的數據,2022年上半年中國市場食用植物油進口量為188.1萬噸,同比減少67.5%。
● 受到中國國內市場價格攀高和政府激勵政策的驅動,大豆等油籽作物種植的面積擴大,該報告預測22/23市場年度中國國內的大豆作物產量將達到1,840萬公噸。
● 隨著生豬及家禽生產養(yǎng)殖企業(yè)盈利能力的恢復,替代性飼料投入品特別是小麥的價格競爭優(yōu)勢降低,在22/23市場年度,預計大豆進口量以及豆粕和植物油的消費量會出現反彈,大豆壓榨量和進口量將分別恢復到9,500萬公噸和9,800萬公噸。
● 國儲大豆拍賣繼續(xù)每周舉行一次,平均供拍賣量接近50萬公噸。截至6月17日,拍賣已售出240萬公噸大豆,占供拍賣成交總量的38%。
1 大豆種植情況分析及預測
22/23市場年度中國大豆種植面積預計為935萬公頃,同比增長11%。主要由國家激勵政策、市場價格、投入品價格和補貼等多重因素的驅動。
2021年谷物和油籽作物價格升高,再次引發(fā)了提升大豆產能的號召。中國政府發(fā)布了《中共中央國務院關于做好2022年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》,即2022年中央一號文件,提出“大力實施大豆和油料產能提升工程”。本土生產商響應了政府的擴種激勵措施和價格支持,提高了種植面積,以提升大豆生產產能。
此外,在22/23市場年度食用大豆價格高企也激勵了中國大豆農民增加種植面積。大豆種植所需肥料較少,農民也將從種植大豆中獲益。在部分省份,輪種大豆的農民將獲得額外的補貼,也激勵、并提高了農民的種植意愿。
2 大豆消費情況分析及預測
大豆壓榨情況
由于家禽和生豬養(yǎng)殖行業(yè)在低利潤甚至負利潤之間掙扎,加之消費需求減弱,中國飼料行業(yè)在21/22市場年度需求疲軟。豆粕約占飼用蛋白粕總量的76%,隨著商業(yè)庫存的增加和與其它飼料原料(尤其是小麥)相對價格的下降,預計豆粕的使用量將出現反彈。此外,由于植物油價格上漲,食用大豆消費量增加,22/23市場年度葵花籽粕供應減少,預計壓榨用大豆的市場需求將有所增加。
各個機構對21/22市場年度和22/23市場年度中國市場大豆壓榨量的預測值存在差異,但業(yè)內一致預測21/22市場年度中國市場豆粕飼料總使用量將比上一市場年度下降3%到5%。
USDA此報告中預測,22/23市場年度中國市場大豆壓榨量為9,500萬公噸,高于21/22市場年度的9,200萬公噸。這一預測基于對飼料產量恢復和更高的豆粕使用率的預判。22/23市場年度,中國市場飼用豆粕消費量預計為7,280萬公噸,比21/22市場年度的7,100萬公噸增長2.5%。
豆粕飼用需求情況
中國生豬、家禽和水產養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展及其對飼用蛋白粕的需求,繼續(xù)推動油籽壓榨的需求。2022年,因生豬供應過剩,疊加飼料投入成本偏高,中國豬業(yè)舉步艱難。21/22市場年度,家禽養(yǎng)殖業(yè)的飼料需求也有所減弱。利潤下降和需求減弱影響了2022年中國市場飼料的總產量。根據中國農業(yè)農村部的統(tǒng)計數據,2022年前5個月的飼料總產量為1,132萬公噸,同比下降3.2%,其中生豬、蛋禽和肉禽的飼料產量同比分別下降5.7%、3.5%和4.8%。但水產養(yǎng)殖業(yè)的利潤較高,提高了養(yǎng)殖戶生產積極性, 2022年前5個月保持溫和增長,預計21/22市場年度中國市場水產飼料的消費將有所增長。
自2021年5月以來, 受到利潤率的影響,飼料行業(yè)的生產配方中加入豆粕的比例有所下降。但飼料中豆粕的含量是飼料生產商和終端用戶基于價格驅動的動態(tài)計算。如上圖所示,2022年3月豆粕價格達到5,000元/公噸(746美元/公噸)的峰值,同年6月下降到4,300元/公噸(642美元/公噸)。隨著近期豆粕價格的下降,以及小麥等其它飼料原料替代品全球價格的上漲,預計22/23市場年度豆粕的使用率將有所提升。同時,隨著進口量的增加、商業(yè)庫存的繼續(xù)增長和國儲大豆的拋售,豆粕的價格將在21/22市場年度剩余的時間內繼續(xù)下降。
3 大豆貿易情況分析及預測
此報告將先前對21/22市場年度中國市場大豆進口量的預估數下調了100萬公噸至9,400萬公噸。因為餐飲業(yè)對植物油的需求持續(xù)走弱,生豬和家禽行業(yè)的利潤率恢復緩慢,因此對進口大豆的需求不旺。
根據該報告中的預測,22/23市場年度中國市場大豆進口量將有所恢復,這反映出豆粕和植物油需求的復蘇;然而,本土產量的提高預計將在一定程度上削減進口量。因此將22/23市場年度中國市場大豆進口量預期下調至9,800萬公噸,較此前預測值下調200萬公噸。這是由于中國國內大豆擴種、產量提高,其中部分將在東北地區(qū)進入壓榨渠道,與進口大豆直接競爭,加之消費恢復速度較慢的情況將延續(xù)到22/23市場年度的第一季度。中國政府及行業(yè)機構對22/23市場年度中國市場大豆進口量的預測各不相同,從9,520萬公噸到9,800萬公噸不等,對21/22市場年度中國市場大豆進口量預估值在9,200萬公噸到9,300萬公噸之間。
21/22市場年度前8個月中國市場大豆進口量達到6,060萬公噸,同比減少340萬公噸,即5.3%。同期,中國自美國的大豆進口量為2,730萬公噸,下降26%,市場份額為45%,低于去年同期的58%;中國自巴西進口的大豆達到2,960萬公噸,同比增長24.5%。進口量的整體下降反映了市場對豆粕和豆油的需求走弱,也反映出中國國儲大豆的大量銷售給市場帶來的影響。國儲大豆拍賣自3月14日開始,自4月1日起每周進行,截至6月17日,國儲大豆(進口大豆僅供壓榨使用)累計供貨量為630萬公噸,銷售總量達到240萬公噸,占供貨總量的38%。3月中旬拍賣開始時,商業(yè)庫存量達到了極低的水平,一些壓榨工廠反映已無庫存。盡管商業(yè)庫存在6月有所恢復,但每周的拍賣仍在繼續(xù)進行,目前沒有跡象表明拍賣何時結束。
由于本土豆粕供貨量增加,在價格方面的競爭力也有所提升,因此,進口大豆和豆粕盡管具有價格方面的競爭優(yōu)勢,但增長仍然受限。預計大豆油和其它植物油需求增加,供應充足。