美國(guó)是全球主要大豆出口國(guó)之一，美國(guó)大豆的種植、庫(kù)存、出口等情況，都對(duì)全球大豆市場(chǎng)產(chǎn)生著深遠(yuǎn)的影響。早在今年春播之前，美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）就在2月底的未來(lái)十年的農(nóng)業(yè)展望報(bào)告中預(yù)測(cè)，2021/22年，美國(guó)的大豆種植面積預(yù)計(jì)將擴(kuò)大690萬(wàn)英畝，增至9,000萬(wàn)英畝，且預(yù)計(jì)未來(lái)十年中將維持在此規(guī)模，而展望期內(nèi)美豆出口量預(yù)計(jì)也將大幅增長(zhǎng)。
隨著春天的到來(lái)，美國(guó)大豆產(chǎn)業(yè)也真正進(jìn)入了2021年的播種生產(chǎn)期。
值此時(shí)機(jī)，美國(guó)大豆出口協(xié)會(huì)（USSEC）大中華區(qū)在線(xiàn)舉辦了“2021美國(guó)大豆市場(chǎng)春季展望會(huì)”，USSEC首席執(zhí)行官蘇?。↗im Sutter）、美國(guó)大豆基金會(huì)市場(chǎng)資訊副總裁馬曉（Mac Marshall）、USSEC大中華區(qū)駐臺(tái)代表林裕祥、以及美國(guó)羅杰歐期貨公司高級(jí)副總裁陳貝爾等業(yè)界嘉賓就美國(guó)大豆出口動(dòng)態(tài)、美國(guó)大豆品質(zhì)及供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)、美國(guó)新季大豆農(nóng)戶(hù)種植意向、大豆市場(chǎng)走勢(shì)以及可持續(xù)的大豆種植實(shí)踐等方面的話(huà)題分享了專(zhuān)業(yè)洞見(jiàn)。
我們將本次研討會(huì)的核心洞察梳理如下，希望能夠?yàn)樾袠I(yè)提供有益的指引。
美國(guó)大豆行業(yè)和USSEC的中國(guó)愿景
USSEC首席執(zhí)行官蘇健先生表示，美國(guó)大豆產(chǎn)業(yè)非常珍視與中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的合作伙伴關(guān)系，并將繼續(xù)推進(jìn)行業(yè)創(chuàng)新協(xié)作，利用數(shù)據(jù)和科技的力量提升食品安全及種植的可持續(xù)性，幫助行業(yè)更敏捷地應(yīng)對(duì)后疫情時(shí)代的波動(dòng)和挑戰(zhàn)。USSEC長(zhǎng)期以來(lái)致力于市場(chǎng)的服務(wù)、維護(hù)和拓展，介紹和推廣美國(guó)大豆的優(yōu)勢(shì)。我們十分欣喜的看到，有越來(lái)越多的客戶(hù)認(rèn)識(shí)到美國(guó)大豆在品質(zhì)、供應(yīng)鏈和可持續(xù)發(fā)展上的優(yōu)勢(shì)。
USSEC大中華區(qū)首席代表張曉平先生表示，當(dāng)前正值南美新作大豆和北美舊作大豆市場(chǎng)交替的關(guān)鍵時(shí)期，行業(yè)既要考量美國(guó)舊作物對(duì)市場(chǎng)的影響，也要考量新作物的播種、預(yù)計(jì)庫(kù)存和月度消耗情況，因此此次春季研討會(huì)具有非常重要的意義。中美之間的大豆貿(mào)易經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，建立了強(qiáng)勁的伙伴關(guān)系。美國(guó)大豆產(chǎn)業(yè)將做好一切準(zhǔn)備，滿(mǎn)足中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于優(yōu)質(zhì)大豆的需求。
此外，中國(guó)政府去年九月承諾，致力于在2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，在2060年實(shí)現(xiàn)碳中和。剛剛閉幕的全國(guó)兩會(huì)也對(duì)促進(jìn)農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展及可持續(xù)性提出了新的要求。美國(guó)大豆出口協(xié)會(huì)也希望借此次研討會(huì)之機(jī)與行業(yè)分享在改善碳足跡表現(xiàn)方面的實(shí)踐。
美國(guó)大豆出口動(dòng)態(tài)一覽
01
美國(guó)大豆出口強(qiáng)勁，中國(guó)是最大買(mǎi)家
美國(guó)大豆基金會(huì)市場(chǎng)資訊副總裁馬曉稱(chēng)，本市場(chǎng)年度前二十七周，美國(guó)大豆全球出口量達(dá)到5,330萬(wàn)公噸，同比增長(zhǎng)逾77%，比2016/2017年度創(chuàng)紀(jì)錄的出口速度還要高出20%。此外，另有710萬(wàn)公噸待執(zhí)行合同尚未發(fā)貨，使合同總量合計(jì)達(dá)到6,040萬(wàn)公噸，創(chuàng)下同期最高紀(jì)錄。
中國(guó)是美國(guó)大豆的最大買(mǎi)家。本市場(chǎng)年度的前27周，對(duì)中國(guó)的出口量占美國(guó)大豆全球總出口量的65%，達(dá)3,470萬(wàn)公噸，同比增幅高達(dá)187%，比2016/17年的紀(jì)錄還要高9%。此外，還有110萬(wàn)公噸對(duì)華待執(zhí)行合同尚未發(fā)貨，將對(duì)華合同總量推升至3,580萬(wàn)公噸，創(chuàng)下同期最高紀(jì)錄。
美國(guó)大豆全球出口量（公噸）——按市場(chǎng)年度
市場(chǎng)年度前27周美國(guó)大豆出口合同總量（公噸）
美國(guó)大豆對(duì)中國(guó)出口量（公噸）——按市場(chǎng)年度
市場(chǎng)年度前27周
美國(guó)大豆對(duì)中國(guó)出口合同總量（公噸）
同時(shí)，歐盟、墨西哥、埃及、印度尼西亞、泰國(guó)、越南等諸多市場(chǎng)對(duì)美國(guó)大豆的需求也出現(xiàn)了不錯(cuò)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
02
20/21市場(chǎng)年度
美國(guó)大豆出口有望創(chuàng)下新紀(jì)錄
此前，16/17市場(chǎng)年度美國(guó)大豆向中國(guó)出口創(chuàng)下3,612萬(wàn)公噸的紀(jì)錄，而向全球出口總量也達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的5,896萬(wàn)公噸。要突破這一紀(jì)錄，在本市場(chǎng)年度的剩余時(shí)間里美國(guó)還需向中國(guó)出口285萬(wàn)公噸（即每周11.4萬(wàn)公噸），向全球出口564萬(wàn)公噸（即每周約22.6萬(wàn)公噸）。從目前的市場(chǎng)趨勢(shì)看來(lái)，本市場(chǎng)年度很有希望突破16/17年的紀(jì)錄。
新季度的大豆訂單也表現(xiàn)出強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。截至3月4日，中國(guó)購(gòu)買(mǎi)新季作物的訂單已超過(guò)230萬(wàn)公噸，而中國(guó)和其他地區(qū)，包括未指明目的地對(duì)美國(guó)大豆新季作物的合計(jì)訂單已超過(guò)500萬(wàn)公噸。
21/22市場(chǎng)年度美國(guó)大豆出口量（按目的地）
市場(chǎng)年度內(nèi)前27周美國(guó)大豆出口合同總量按年對(duì)比
美國(guó)大豆的優(yōu)勢(shì)
USSEC大中華區(qū)駐臺(tái)代表林裕祥從供應(yīng)鏈、產(chǎn)品品質(zhì)和可持續(xù)生產(chǎn)的角度，系統(tǒng)介紹了美國(guó)大豆的優(yōu)勢(shì)。
01
美國(guó)大豆的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)
大豆的運(yùn)輸過(guò)程越長(zhǎng)，溫度變化就越大，而相應(yīng)的熱損也就越高。美國(guó)大豆具有國(guó)內(nèi)物流的多樣化優(yōu)勢(shì)以及國(guó)際運(yùn)輸?shù)乃俣葍?yōu)勢(shì)，整個(gè)供應(yīng)鏈?zhǔn)指咝?，從而大幅降低了熱損和破碎。美國(guó)本土的內(nèi)陸物流多樣化，通過(guò)卡車(chē)、火車(chē)、駁船等聯(lián)運(yùn)的方式將大豆運(yùn)往港口再運(yùn)往海外。而國(guó)際運(yùn)輸方面，大豆從巴西運(yùn)往中國(guó)，往往需要四十多天，而從美國(guó)經(jīng)墨西哥灣運(yùn)往中國(guó)則通常只需要一個(gè)月，最長(zhǎng)三十五天。
02
美國(guó)豆粕可提供更多有效氨基酸及能量
全球范圍內(nèi)，農(nóng)業(yè)和畜禽業(yè)生產(chǎn)日益提倡精準(zhǔn)營(yíng)養(yǎng)、減少浪費(fèi)，而這就需要采用高消化率的原料。美國(guó)豆粕含有較高的優(yōu)質(zhì)必需氨基酸成分，其能量利用率和消化率均高于巴西等其他主要大豆生產(chǎn)國(guó)的豆粕。因此，使用美國(guó)的豆粕有助于提高畜禽養(yǎng)殖場(chǎng)的生產(chǎn)力，同時(shí)降低養(yǎng)分排放，減少環(huán)境污染，促進(jìn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
03
美國(guó)大豆的精煉率更高，加工成本更低
在美國(guó)之外的其他主要大豆生產(chǎn)國(guó)，大豆收獲之后常遇到雨季或悶熱天氣，導(dǎo)致熱損率較高，高熱損率會(huì)影響加工時(shí)的毛油品質(zhì)以及精煉時(shí)的耗損率。而美國(guó)大豆收獲后氣候已近冬天，在進(jìn)入倉(cāng)儲(chǔ)時(shí)相當(dāng)于冷藏保鮮，即使來(lái)年二月至五月運(yùn)送到中國(guó)也仍然維持在較低的溫度水平，因此極大降低了熱損率，從而保障了毛油的高品質(zhì)及精煉率。
此外，巴西等國(guó)生產(chǎn)的大豆色澤較深，為脫色必須消耗更多白土。而美國(guó)大豆的毛油酸價(jià)較低，顏色較淺，因此白土消耗少，這有效降低了精煉成本，使其平均加工成本低于巴西、阿根廷等其他主要大豆產(chǎn)國(guó)。
04
美國(guó)大豆碳足跡更低
美國(guó)大豆的種植實(shí)踐支持聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，在提高產(chǎn)量的同時(shí)減少對(duì)水及其他資源的消耗，從而降低對(duì)環(huán)境的影響，這使美國(guó)大豆在碳足跡方面的表現(xiàn)優(yōu)于其他主要大豆產(chǎn)國(guó)。在全球大豆市場(chǎng)，美國(guó)大豆可持續(xù)保障計(jì)劃（SSAP）正獲得越來(lái)越多的認(rèn)可。歐洲飼料生產(chǎn)商聯(lián)合會(huì)（FEFAC）已將SSAP作為豆粕采購(gòu)參照標(biāo)準(zhǔn)，全球水產(chǎn)養(yǎng)殖聯(lián)盟（GAA）也已將SSAP納入其最佳水產(chǎn)養(yǎng)殖實(shí)踐認(rèn)證體系，形成了SSAP-BAP認(rèn)證項(xiàng)目。近日，USSEC助力中國(guó)企業(yè)獲得了全球首個(gè)黃顙魚(yú)SSAP-BAP認(rèn)證。
美國(guó)大豆大宗商品后期市場(chǎng)趨勢(shì)
美國(guó)羅杰歐期貨公司亞洲部總裁陳貝爾先生從美國(guó)新季大豆農(nóng)戶(hù)播種意向及當(dāng)前的庫(kù)存預(yù)測(cè)了美國(guó)后期市場(chǎng)趨勢(shì)。
舊季作物現(xiàn)貨強(qiáng)勁，老貨產(chǎn)量低估的可能性不大，而任何價(jià)格回落都會(huì)導(dǎo)致農(nóng)民惜售。目前，農(nóng)民的銷(xiāo)售意愿比盤(pán)面高出40-50美分。在大宗商品市場(chǎng)操作方面，建議緊盯美國(guó)內(nèi)陸以及海灣市場(chǎng)的升貼水，如果出現(xiàn)貼水，將會(huì)推高期貨價(jià)格，交易中應(yīng)提升對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)注。
新季作物方面，目前尚未聽(tīng)說(shuō)疫情將對(duì)播種造成影響。月底如有面積增加促使盤(pán)面回落，將給市場(chǎng)提供重新進(jìn)場(chǎng)的機(jī)會(huì)。氣候方面，主產(chǎn)區(qū)近期降雨改善了表層土壤水分，中期播種天氣展望良好，但南方、三角洲地帶可能因暴雨而給早播造成部分延緩，需密切關(guān)注。此外，由于弱拉尼娜現(xiàn)象（拉尼娜指太平洋赤道海域海水大范圍持續(xù)異常降低的現(xiàn)象）以及深層土壤水分的匱乏，生長(zhǎng)期任何干熱的氣候都會(huì)造成相關(guān)大宗商品價(jià)格波動(dòng)?？傮w而言，新貨平衡表并不寬松，上漲靠天氣，下托靠需求，震蕩是正常。大宗商品市場(chǎng)操作方面，新作可小跌小買(mǎi)，大跌大買(mǎi)，期貨、期權(quán)及OTC場(chǎng)外交易都可考慮。
張曉平先生在會(huì)議結(jié)束時(shí)表示：
中美兩國(guó)的大豆產(chǎn)業(yè)緊密相連，需要雙方的共同耕耘。在未來(lái)的發(fā)展中，特別是中國(guó)的‘十四五’計(jì)劃開(kāi)篇之際，USSEC希望與行業(yè)伙伴攜手，助推中國(guó)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在全球市場(chǎng)發(fā)揮引領(lǐng)作用。
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