周五芝加哥期貨交易所（CBOT）9月軟紅冬小麥期約報(bào)收6.9750美元/蒲，比一周前上漲5.44%?？八_斯城期貨交易所（KCBT）的9月硬紅冬小麥期約報(bào)收8.6025美元/蒲，上漲3.8%。明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的9月硬紅春小麥期約報(bào)收8.87美元/蒲，上漲0.3%。Euronext的2023年9月小麥報(bào)收247.25歐元/噸，上漲6.7%；阿根廷小麥現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為338美元/噸，上漲0.9%。周五美元指數(shù)報(bào)收100.798點(diǎn)，上漲1.20%。

 

　　黑海谷物協(xié)議破裂，烏克蘭港口被炸

 

　　在周一（17日）烏克蘭對(duì)克里米亞大橋發(fā)起襲擊并造成平民傷亡幾個(gè)小時(shí)后，俄羅斯正式宣布退出持續(xù)一年的黑海谷物協(xié)議，并表示這一決定和克里米亞大橋遭襲無關(guān)，而是因?yàn)閰f(xié)議中有關(guān)促進(jìn)俄羅斯谷物和化肥出口的內(nèi)容一直沒有得到實(shí)施，如果協(xié)議相關(guān)方能夠切實(shí)履行協(xié)議里有關(guān)俄羅斯的承諾，俄羅斯隨時(shí)可以重返協(xié)議。這項(xiàng)由聯(lián)合國(guó)和土耳其斡旋的協(xié)議為烏克蘭通過三個(gè)黑海港口出口谷物提供了海上安全走廊。隨著周一協(xié)議終止，俄羅斯不再為黑海航行的船只提供安全保障。之后黑海沖突升級(jí)，俄羅斯和烏克蘭相繼宣布將把所有前往對(duì)方港口的船只視為潛在的軍用物資船只，令人擔(dān)憂黑海航行船只的安全。截止到周五，俄羅斯連續(xù)數(shù)天對(duì)烏克蘭主要港口進(jìn)行大規(guī)模空襲，以報(bào)復(fù)烏克蘭襲擊克里米亞大橋，加劇市場(chǎng)對(duì)黑海沖突可能導(dǎo)致出口長(zhǎng)期中斷的擔(dān)憂。

 

　　協(xié)議還有轉(zhuǎn)機(jī)？

 

　　不過周五市場(chǎng)對(duì)出口長(zhǎng)期中斷的擔(dān)憂有所降溫，因?yàn)橹芪宥砹_斯外交部副部長(zhǎng)謝爾蓋·維爾希寧表示，如果莫斯科的要求得到滿足，俄羅斯和土耳其之間可能達(dá)成新的糧食協(xié)議。土耳其總統(tǒng)埃爾多安也再次表示希望促成黑海協(xié)議恢復(fù)。此外，近期通過烏克蘭黑海港口的谷物出口規(guī)模已經(jīng)降至地量水平，而烏克蘭谷物基礎(chǔ)設(shè)施的襲擊受損程度沒有最初擔(dān)心的嚴(yán)重。敖德薩南部地區(qū)州長(zhǎng)奧萊·基佩爾周五表示，周五早上敖德薩南部地區(qū)一家農(nóng)業(yè)企業(yè)遭受導(dǎo)彈襲擊，造成2人受傷，100噸豌豆和20噸大麥?zhǔn)軗p。貿(mào)易商指出，谷物筒倉和港口碼頭的目標(biāo)都很大，如果真想摧毀這些目標(biāo)，肯定是非常容易做多。但是周五受到空襲影響的設(shè)施規(guī)模都很小，這令人再次萌生希望，即如果俄羅斯獲得更多讓步，烏克蘭谷物出口通道仍有望重啟。

 

　　俄羅斯的主要訴求之一是，希望其農(nóng)業(yè)銀行重新連接到SWIFT支付系統(tǒng)，以便更容易銷售糧食。如果這一要求得到滿足，有望重返黑海協(xié)議。不過StoneX首席大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿爾蘭·蘇德曼表示，這種情況不太可能發(fā)生。蘇德曼說，目前（西方）沒有太大興趣滿足俄羅斯的要求，因?yàn)楸奔s致力于讓俄羅斯不會(huì)贏得這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)。

 

　　在黑海出口通道短期無望重啟動(dòng)的背景下，波蘭等中歐五國(guó)周三（19日）宣布要求歐盟將禁止進(jìn)口烏克蘭谷物和油籽的禁令從9月15日延長(zhǎng)到年底。這意味著烏克蘭未來面臨出口物流的極大挑戰(zhàn)。

 

　　美國(guó)春小麥評(píng)級(jí)改善，限制MGE春小麥價(jià)格漲幅美國(guó)農(nóng)業(yè)部作物進(jìn)展周報(bào)顯示，截至7月16日，美國(guó)冬小麥?zhǔn)斋@完成56%，一周前46%，去年同期69%，五年均值69%。分析師預(yù)期收獲47%。下周大平原的中部和中西部南部部分地區(qū)的降雨可能會(huì)接近或高于正常，可能影響冬小麥?zhǔn)斋@工作。

 

　　近來美國(guó)北部平原出現(xiàn)降雨，改善了春小麥作物狀況。截至7月16日，美國(guó)春小麥優(yōu)良率為51%，一周前47%，去年同期71%。而分析師預(yù)期將穩(wěn)定在47%。頭號(hào)產(chǎn)區(qū)北達(dá)科他州春小麥優(yōu)良率為51%，比一周前提高9%，去年同期為80%，2021年同期為11%，當(dāng)時(shí)北部平原嚴(yán)重干旱導(dǎo)致春小麥產(chǎn)量降至33年來新低。

 

　　截至7月18日，冬小麥位于干旱地區(qū)的比例下降2%，至50%；春小麥位于干旱地區(qū)的比例增加6%，達(dá)到31%。

 

　　美國(guó)小麥出口銷售步伐依然緩慢

 

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口銷售周報(bào)稱，截至7月13日當(dāng)周，美國(guó)小麥凈銷售量約為17.07萬噸，低于一周前的39.6萬噸。2023/24年度（6月至5月）迄今美國(guó)小麥出口銷售總量約為519萬噸，同比減少31.6%，而美國(guó)農(nóng)業(yè)部的預(yù)測(cè)出口目標(biāo)是同比降低4.5%。7月20日美灣軟紅冬小麥報(bào)價(jià)為每噸278美元，硬紅冬小麥報(bào)價(jià)為358美元/噸，法國(guó)小麥FOB報(bào)價(jià)為每噸284美元，阿根廷上河小麥FOB報(bào)價(jià)為342美元/噸。

 

　　降雨緩解阿根廷小麥產(chǎn)區(qū)的旱情

 

　　布宜諾斯艾利斯谷物交易所表示，近來的降雨有助于土壤水分得到補(bǔ)充，緩解了遭受干旱影響的小麥生長(zhǎng)壓力。過去一年來阿根廷農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)遭受了有記錄以來最嚴(yán)重的旱災(zāi)，導(dǎo)致小麥產(chǎn)量減半。目前北部和南部農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)的播種情況良好。氣象預(yù)報(bào)顯示，下周初阿根廷大部分平原地區(qū)（潘帕斯草原）和烏拉圭大部分地區(qū)將出現(xiàn)中到大雨，雨量在10-25毫米，個(gè)別地區(qū)的降雨量較少。不過布宜諾斯艾利斯交易所警告說，阿根廷西部農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)仍然干旱，未來一周內(nèi)降雨稀少或無雨。

 

　　加拿大農(nóng)業(yè)部下調(diào)小麥期末庫存預(yù)估

 

　　加拿大農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布的最新供需報(bào)告顯示，2022/23年度和2023/24年度（8月到次年7月）的加拿大小麥期末庫存下調(diào)，其中2022/23年度小麥期末庫存從上月預(yù)計(jì)的398萬噸下調(diào)至354萬噸，2023/24年度小麥期末庫存下調(diào)70萬噸，至510萬噸。2023/24年度小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3533.1萬噸，低于6月份預(yù)測(cè)的3575.1萬噸，但仍遠(yuǎn)高于2022/23年度的3382.4萬噸。

 

　　全球小麥產(chǎn)量預(yù)估略微下調(diào)至7.842億噸

 

　　國(guó)際谷物理事會(huì)發(fā)布的7月份供需月報(bào)顯示，由于阿根廷、加拿大、歐盟、哈薩克斯坦的小麥產(chǎn)量下調(diào)幅度略高于烏克蘭和美國(guó)的產(chǎn)量增幅，2023/24年度全球小麥產(chǎn)量預(yù)估略微下調(diào)到7.842億噸，2022/23年度為8.033億噸。阿根廷的小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1750萬噸，較上月下調(diào)150萬噸，不過遠(yuǎn)高于上年的1260萬噸。加拿大的小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3400萬噸，較上月下調(diào)70萬噸，不過仍高于上年的3380萬噸。歐盟的小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1.346億噸，較上月下調(diào)150萬噸，不過仍高于上年的1.346億噸。哈薩克斯坦小麥產(chǎn)量從1350萬噸下調(diào)到1300萬噸。烏克蘭的小麥產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)70萬噸，為2320萬噸。美國(guó)的小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為4730萬噸，上調(diào)210萬噸。

 

　　全球小麥貿(mào)易預(yù)計(jì)為1.958億噸，較上月下調(diào)20萬噸，低于上年的2.045億噸。由于產(chǎn)量下調(diào)，阿根廷小麥出口預(yù)估從上月預(yù)測(cè)的1310萬噸下調(diào)到1250萬噸，加拿大出口從上月預(yù)測(cè)的2650萬噸下調(diào)到2620萬噸，歐盟出口從上月的3620萬噸下調(diào)到3570萬噸。由于價(jià)格高企，美國(guó)小麥出口預(yù)估從上月預(yù)測(cè)的2080萬噸下調(diào)到1990萬噸。

 

　　俄羅斯的小麥出口預(yù)估從上月的4470萬噸上調(diào)到4520萬噸，略低于上年的4680萬噸，反映出俄羅斯小麥供應(yīng)充足，價(jià)格有競(jìng)爭(zhēng)力；烏克蘭小麥出口也從上月預(yù)測(cè)的1150萬噸上調(diào)到1200萬噸，不過仍低于上年的1680萬噸。

 

　　全球小麥期末庫存預(yù)計(jì)為2.632億噸，較上月下調(diào)110萬噸，低于上年的2.828億噸。全球小麥庫存用量比預(yù)計(jì)為32.74%，低于上年的35.55%。