隨著龍頭伊利股份2021年三季報(bào)的壓軸發(fā)布，中國(guó)乳業(yè)乃至亞洲乳業(yè)全面開(kāi)啟“后千億時(shí)代”。

 

　　10月28日，伊利股份發(fā)布2021年前三季度業(yè)績(jī)報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入達(dá)到850.07億元，同比增15.23%；凈利79.67億元，同比增31.82%。不僅營(yíng)收、凈利雙雙再創(chuàng)新高，大增超三成的利潤(rùn)增速更是超出市場(chǎng)預(yù)期。值得注意的是，公司前三季度凈利已經(jīng)超越去年全年凈利，呈現(xiàn)出全新的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

 

　　一再超預(yù)期的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，讓伊利股份這只大白馬的實(shí)力和戰(zhàn)略方向再次被驗(yàn)證。前三季度繼續(xù)實(shí)現(xiàn)高位、高質(zhì)量增長(zhǎng)的伊利，帶領(lǐng)中國(guó)乳業(yè)進(jìn)入“后千億時(shí)代”。在2020年成功進(jìn)入全球乳業(yè)五強(qiáng)后，一向“高目標(biāo)引領(lǐng)”的伊利，又設(shè)定了“2025全球前三”、“2030全球第一”的新的中長(zhǎng)期目標(biāo)。

 

　　如何從勝利走向勝利并最終登頂？作為帶領(lǐng)伊利一路升級(jí)的掌舵者，伊利集團(tuán)董事長(zhǎng)潘剛已經(jīng)有清晰的路線圖。“未來(lái)伊利會(huì)在代表新消費(fèi)趨勢(shì)的賽道加大資源投入，每個(gè)賽道都要做到最好。集團(tuán)也將加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提速集團(tuán)整體運(yùn)營(yíng)效率，以實(shí)現(xiàn)我們的戰(zhàn)略目標(biāo)。”

 

　　從這次三季報(bào)呈現(xiàn)的信息也能看出，伊利實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的路徑已經(jīng)很清晰。

 

 

　　首先，伊利在傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)品類(lèi)的基本盤(pán)非常穩(wěn)固，并且增長(zhǎng)仍然十分強(qiáng)勁。

 

　　三季報(bào)顯示，伊利的液態(tài)奶、冷飲等業(yè)務(wù)繼續(xù)保持著絕對(duì)的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。

 

　　這些傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)品類(lèi)中，一方面，金典有機(jī)奶、安慕希、暢輕都以市占率的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)穩(wěn)居細(xì)分領(lǐng)域第一品牌。其中，前三季度，金典保持20%以上增長(zhǎng)，金典有機(jī)增速更是超過(guò)了50%；安慕希的市場(chǎng)份額達(dá)到了65.1%，繼續(xù)保持絕對(duì)領(lǐng)先地位。另一方面，新品銷(xiāo)售快速增長(zhǎng)，開(kāi)始顯現(xiàn)出品牌潛力，成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新生力量。

 

　　基本盤(pán)穩(wěn)固的同時(shí)，伊利早前布局的新品類(lèi)賽道也表現(xiàn)出很好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。奶酪、礦泉水、低溫奶、配方奶粉等高增長(zhǎng)品類(lèi)均保持了快速增長(zhǎng)。

 

　　新品類(lèi)的超速增長(zhǎng)，昭示出伊利新的戰(zhàn)略方向。梳理伊利業(yè)務(wù)的發(fā)展脈絡(luò)，可以看出，伊利每個(gè)階段都有明確的戰(zhàn)略重點(diǎn)，金典、安慕希這樣的超級(jí)品牌正是此前伊利重點(diǎn)打造的成果。那么現(xiàn)階段伊利的戰(zhàn)略重點(diǎn)是什么？從伊利今年來(lái)一系列密集的動(dòng)作來(lái)看，伊利目前著力培育的正是奶粉、奶酪、礦泉水這些代表未來(lái)消費(fèi)趨勢(shì)的新品類(lèi)。

 

　　事實(shí)上，伊利奶粉業(yè)務(wù)除了伊利欣活成人奶粉銷(xiāo)量持續(xù)穩(wěn)居細(xì)分品類(lèi)第一，旗下金領(lǐng)冠也已經(jīng)成為中國(guó)市場(chǎng)增速第一的嬰幼兒配方奶粉品牌。

 

　　數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，伊利嬰幼兒配方奶粉業(yè)務(wù)取得了同比30%以上的增長(zhǎng)。其中，金領(lǐng)冠珍護(hù)增速超40%，為該細(xì)分市場(chǎng)中增速最快的品牌；來(lái)自尼爾森的最新數(shù)據(jù)顯示，2021年9月份，金領(lǐng)冠在全渠道增速領(lǐng)跑所有同品類(lèi)品牌，成為中國(guó)市場(chǎng)增速第一的嬰幼兒配方奶粉品牌。

 

　　奶酪業(yè)務(wù)方面，伊利也已經(jīng)擁有“伊利兒童奶酪棒”和“可以吸的奶酪”等創(chuàng)新兒童明星產(chǎn)品，以及“口袋芝士”成人零食奶酪等產(chǎn)品，覆蓋奶酪消費(fèi)的大部分場(chǎng)景，并展現(xiàn)出了迅猛的增長(zhǎng)勢(shì)頭。數(shù)據(jù)顯示，前三季度，奶酪業(yè)務(wù)零售端整體同比增長(zhǎng)180%。

 

　　新老產(chǎn)品的齊頭并進(jìn)，讓伊利擁有了行業(yè)最為全面均衡的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和穩(wěn)健增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。華創(chuàng)證券研報(bào)指出，伊利液體乳高端化仍有空間，疊加奶粉、奶酪等高盈利業(yè)務(wù)勢(shì)頭強(qiáng)勁，支撐伊利毛利率抬升。

 

 

　　伊利集團(tuán)董事長(zhǎng)潘剛的風(fēng)格，不做則已，做就要做最好。據(jù)華創(chuàng)證券研報(bào)信息，包括奶粉、奶酪在內(nèi)，伊利已經(jīng)明確目標(biāo)做各細(xì)分品類(lèi)的領(lǐng)導(dǎo)者，并且為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)已經(jīng)付諸行動(dòng)。今年以來(lái)伊利在品類(lèi)布局和戰(zhàn)略合作層面動(dòng)作密集，先是增資“伊家好奶酪”，加大奶酪資源投入和布局；然后就在昨天，伊利以近年來(lái)中國(guó)乳業(yè)最大并購(gòu)案重磅加碼嬰幼兒配方奶粉和營(yíng)養(yǎng)健康賽道。

 

　　10月27日伊利股份戰(zhàn)略入股澳優(yōu)乳業(yè)并成為第一大股東。澳優(yōu)乳業(yè)是近年來(lái)快速成長(zhǎng)的嬰幼兒配方奶粉及營(yíng)養(yǎng)健康公司，是中國(guó)國(guó)際化程度最高的乳品企業(yè)之一，擁有全球羊奶第一品牌。雙方在供應(yīng)鏈、渠道、產(chǎn)品布局等方面有不少可以?xún)?yōu)勢(shì)互補(bǔ)和高效協(xié)同的地方。

 

　　伊利入股澳優(yōu)，不僅成為全球奶粉市場(chǎng)的頭部企業(yè)，也將徹底打通營(yíng)養(yǎng)品賽道。因?yàn)榘膬?yōu)是一家在營(yíng)養(yǎng)品領(lǐng)域全方位布局和已有深厚積累的營(yíng)養(yǎng)健康公司，具備頗為稀缺的保健品“藍(lán)帽子”資質(zhì)，而這些都與伊利未來(lái)在健康食品領(lǐng)域的拓展和布局有著明顯的協(xié)同作用。

 

　　從這個(gè)維度來(lái)看，此次合作不僅讓“伊利系”鎖定全球奶粉市場(chǎng)龍頭地位，全球乳業(yè)乃至健康食品行業(yè)格局都將因此生變。

 

 

　　數(shù)字化是伊利現(xiàn)階段不得不提的另一個(gè)戰(zhàn)略重點(diǎn)。

 

　　從業(yè)務(wù)上看，伊利實(shí)現(xiàn)“后千億時(shí)代”目標(biāo)的路徑已經(jīng)非常清晰，在運(yùn)營(yíng)上，伊利也為自己找到了一條明確的實(shí)現(xiàn)路徑，那就是數(shù)字化。這并不難理解。奶業(yè)及健康食品行業(yè)橫跨一二三產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)且復(fù)雜，而數(shù)字化建設(shè)可以有效提升全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)效率，不僅能夠助力企業(yè)降本增效、推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，更能打造出差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加深、加寬企業(yè)護(hù)城河。

 

　　伊利2019年即成立了專(zhuān)門(mén)的數(shù)字化團(tuán)隊(duì)，并編制了未來(lái)十年的數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。分階段看，伊利規(guī)劃從營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)先、產(chǎn)品/供應(yīng)鏈領(lǐng)先，到生態(tài)領(lǐng)先（2026-2030年），最終實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新速度及盈利能力大幅提升。

 

　　事實(shí)上，伊利數(shù)字化運(yùn)營(yíng)在一些領(lǐng)域已經(jīng)初見(jiàn)成效。以營(yíng)銷(xiāo)為例，當(dāng)前公司已沉淀了過(guò)億級(jí)別的消費(fèi)者數(shù)字化資產(chǎn)，并于今年對(duì)各個(gè)事業(yè)部的營(yíng)銷(xiāo)進(jìn)行賦能，各品牌廣告投放效果及平臺(tái)轉(zhuǎn)化率均有大幅提升，其中金典低溫鮮奶、金典整體及金領(lǐng)冠嬰幼兒配方奶粉廣告點(diǎn)擊率提升幅度分別達(dá)577%、19%、69%。再比如，在數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)電商數(shù)字化運(yùn)營(yíng)的助力下，伊利電商業(yè)務(wù)快速發(fā)展成為品類(lèi)第一。

 

　　很顯然，數(shù)字化將是伊利后千億時(shí)代整體提升運(yùn)營(yíng)效率的重要抓手。“加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，讓我們的品牌建設(shè)、產(chǎn)品創(chuàng)新等真正做到以消費(fèi)者為中心，是2021年我們必須舉全集團(tuán)之力重點(diǎn)突破的方面”，在潘剛眼中，數(shù)字化能力是業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的新核心驅(qū)動(dòng)力，也是伊利邁向“全球乳業(yè)第一”戰(zhàn)略武器之一。

 

　　華創(chuàng)證券研報(bào)指出，在格局優(yōu)化基礎(chǔ)上，伊利品類(lèi)結(jié)構(gòu)及經(jīng)營(yíng)效率的持續(xù)優(yōu)化，將驅(qū)動(dòng)實(shí)現(xiàn)未來(lái)每年凈利率提升百分之零點(diǎn)五的指引。

 

　　中國(guó)乳業(yè)巨頭穩(wěn)步快跑，世界乳業(yè)正在迎來(lái)一個(gè)前所未有的“東方時(shí)代”。