在過去的兩年時(shí)間里，合成生物學(xué)毫無疑問在資本市場中寫下了濃墨重彩的一筆。在募資不順、投資放緩的一級市場里，合成生物學(xué)賽道卻“風(fēng)景這邊獨(dú)好”。
合成生物學(xué)行業(yè)究竟發(fā)展到了什么階段？這一領(lǐng)域的最大共識與現(xiàn)實(shí)各是什么？對此，最早一批入局的創(chuàng)業(yè)者和投資者開始有了新的思考。
對此，《科創(chuàng)板日報(bào)》與上海交通大學(xué)副教授倪俊、恩和生物創(chuàng)始人兼CEO崔好、阿里健康高級投資專家李詩堯、微構(gòu)工場副總裁歐陽鵬飛、峰瑞資本合伙人馬睿等多位嘉賓共同參與了討論。
▌行業(yè)發(fā)展靠技術(shù)還是需求驅(qū)動(dòng)？
毫無疑問，技術(shù)和需求都可以驅(qū)動(dòng)合成生物學(xué)市場，然而究竟是技術(shù)產(chǎn)生需求還是需求引發(fā)技術(shù)革新卻是一個(gè)值得探究的點(diǎn)。
對于這個(gè)問題，上海交通大學(xué)副教授倪俊認(rèn)為這個(gè)問題就仿佛是在問先有雞還是先有蛋，很難回答。但從研究的角度出發(fā)，一般來說技術(shù)研究一定是基于需求的，“比如我們研究更高活性的藥物，這正是源于大眾的需求來做的。并且從更重要的一個(gè)層次來說，我們科研的方向也是國家的戰(zhàn)略需求方向。”
微構(gòu)工場副總裁歐陽鵬飛則認(rèn)為，滿足需求，也不僅是技術(shù)層面的問題。他以企業(yè)為例，假設(shè)客戶提了一個(gè)比較明確的產(chǎn)品需求，圍繞這個(gè)需求，在整個(gè)微構(gòu)工場體系里面，需要評估到底在多長時(shí)間、以什么樣的成本交付等，考慮的是各個(gè)層面上的因素。“即使技術(shù)評估兩年內(nèi)能突破，但到大規(guī)模生產(chǎn)的過程，不是一個(gè)簡單的對應(yīng)關(guān)系。”他說。
在恩和生物創(chuàng)始人兼CEO崔好看來，通過技術(shù)突破擴(kuò)大市場需求的情況也有很多，“比如基因編輯技術(shù)把產(chǎn)品價(jià)格降到足夠低，應(yīng)用范圍一下子增長，這種就是最好的增量市場。”
站在投資的角度，阿里健康高級投資專家李詩堯認(rèn)為，所有的技術(shù)都應(yīng)該是需求驅(qū)動(dòng)的，但在投資技術(shù)的時(shí)候需要分析下游的需求會不會是一個(gè)偽需求，“比如這個(gè)技術(shù)雖然有前景，但是沒法量產(chǎn)；或者成本降低是非常遠(yuǎn)期的事情，在市場里很難找到支付方。”
峰瑞資本關(guān)注材料與生物科技方向的合伙人馬睿認(rèn)為，在當(dāng)下糾結(jié)技術(shù)與需求關(guān)系的背后，其根本問題是在合成生物熱了這么長時(shí)間后，到底能不能拿出過硬產(chǎn)品。“從技術(shù)突破到工藝成熟，再到量產(chǎn)下線、商業(yè)成功是一個(gè)很長的鏈條，每個(gè)環(huán)節(jié)都有可能失敗。”
“我個(gè)人而言還是挺樂觀的，現(xiàn)在有這么多公司在做，這么多錢進(jìn)來，有平臺、有技術(shù)，就看什么時(shí)候有大的品種出來，并且出來得越來越多。我們投資的時(shí)候，第一是投技術(shù)特別強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)，第二就是在需求上能夠說服我們。”馬睿說。
▌超級單品出現(xiàn)了嗎？
那么，合成生物學(xué)領(lǐng)域發(fā)展到現(xiàn)階段，需求與技術(shù)的確定性都很強(qiáng)的產(chǎn)品、賽道出現(xiàn)了嗎？
在馬?？磥?，在技術(shù)層面可以錨定在拿出好的細(xì)胞工廠，“我們評估技術(shù)的時(shí)候也會看企業(yè)構(gòu)建細(xì)胞工廠的能力，如果它能比較好的去做細(xì)胞工廠的改進(jìn)，這也意味著它在一個(gè)比較高的層次對技術(shù)有一定的掌控。”
而在需求層面，馬睿則表示其所在的機(jī)構(gòu)也一直在找市場比較大的產(chǎn)品，目前確定性比較高的是萬億級別的PHA（聚羥基脂肪酸酯），PHA行業(yè)乃至可降解塑料行業(yè)正處于快速爆發(fā)階段，然而目前，全球PHA商業(yè)化產(chǎn)能需求仍存在巨大缺口。
歐陽鵬飛也認(rèn)為，PHA就是需求、技術(shù)都很確定的方向。“以微構(gòu)工場來說，我們從菌種端到后面整個(gè)體系放大，在每個(gè)點(diǎn)上突破，使得在整個(gè)材料生產(chǎn)側(cè)的成本不斷下探，期望能夠使得在技術(shù)上突破到和傳統(tǒng)方法PK的一個(gè)水平。”
李詩堯則表示確實(shí)有看到在需求側(cè)天花板比較高的領(lǐng)域，但可能技術(shù)上還不是很成熟，“比如近期有一些生物醫(yī)藥投資人都去看農(nóng)業(yè)了，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域是有確定性的，而且市場相對來說也比較大，但是技術(shù)上還不太成熟。那我們跟著技術(shù)迭代的步伐去跟蹤，希望有一天技術(shù)能給相應(yīng)的需求帶來一個(gè)突破性的變化。”
此外，談到合成生物產(chǎn)業(yè)鏈上各類投資標(biāo)的，倪俊表示平臺型公司也是其看好的一個(gè)方向，“不管哪個(gè)產(chǎn)品出來之后，企業(yè)都需要更快地迭代技術(shù)，生物技術(shù)的發(fā)展一定是非?？斓?。從這個(gè)層面講，平臺型公司可以提供源源不斷的動(dòng)力。”
崔好則從平臺型公司的角度出發(fā)表示，”基于本身的研發(fā)基礎(chǔ)，我們可以做更多的管線，更靈活地和不同的合作方合作，有時(shí)候企業(yè)是有產(chǎn)業(yè)需求，有時(shí)候是企業(yè)自己有產(chǎn)能，而我們可以通過我們的技術(shù)賦能他們更好地發(fā)展。”
“合成生物學(xué)熱了這么久，在當(dāng)下的時(shí)間點(diǎn)上，真正重要的還是企業(yè)能夠創(chuàng)造價(jià)值，然后活過周期，終局是以價(jià)值拿到可持續(xù)的現(xiàn)金流，并把產(chǎn)品拿出來。”這是在場企業(yè)家和投資人的共識。
第二屆合成生物學(xué)與綠色生物制造大會（SynbioCon 2023）將進(jìn)一步邀請合成生物產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)探討我國合成生物學(xué)領(lǐng)域發(fā)展方向。
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