周五芝加哥期貨交易所（CBOT）的2023年1月大豆期約報收13.25美元/蒲，比一周前下跌0.4%。美灣12月船期1號黃大豆現(xiàn)貨平均報價為每蒲13.795美元，下跌1.7%。CBOT的1月豆粕報收每短噸412.7美元，下跌4.9%；1月豆油期貨報收每磅51.45美分，上漲2.3%。泛歐交易所2月油菜籽期約報收441.25歐元/噸，上漲0.7%；洲際交易所1月油菜籽報收680.5加元/噸，下跌2.1%；阿根廷上河大豆FOB現(xiàn)貨報價為每噸517美元（含33%出口稅），下跌1.5%。周五美元指數(shù)報收103.15點，下跌0.2%。

 

　　美國大豆的壓榨以及出口需求保持強勁

 

　　隨著美國大豆收獲結(jié)束，市場供應(yīng)改善，近來美國大豆的國內(nèi)外需求保持強勁。

 

　　周五公布的壓榨月報顯示，10月美國大豆壓榨量為2.01億蒲，環(huán)比增加14.9%，同比增加2%，這也是創(chuàng)紀錄的單月壓榨高點，。

 

　　美國農(nóng)業(yè)部壓榨月報顯示，10月份美國大豆壓榨量為創(chuàng)紀錄的2.01億蒲，環(huán)比增加15%，同比增加2%，打破了2021年12月創(chuàng)下的前歷史紀錄1.982億蒲，反映出美國大豆壓榨利潤豐厚，鼓勵壓榨廠加快加工步伐，以滿足豆粕出口需求以及國內(nèi)生物燃料行業(yè)對豆油的需求。

 

　　10月底美國豆油庫存為近10年來最低點，僅為15.07億磅，環(huán)比減少近6%，同比減少28%，反映出美國生物燃料行業(yè)需求強勁。美國能源部表示9月份美國用于生產(chǎn)生物燃料的豆油用量為12.07億磅，環(huán)比增加0.8%，同比增長近30%；菜籽油在生物柴油行業(yè)的用量也大幅提高，9月份增至2.85億磅，環(huán)比增長2.5%，同比激增115.9%。

 

　　從出口銷售數(shù)據(jù)看，美國農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報告顯示，截至11月23日當(dāng)周，美國2023/24年度大豆凈銷量約為190萬噸，比上周高出97%，比四周均值高出10%，超過市場預(yù)期。其中對中國銷售89萬噸，高于一周前的76萬噸。本年度迄今美國大豆銷售總量為3095萬噸，同比降低16.5%。美國農(nóng)業(yè)部年度目標為4776萬噸，同比減少11.9%。美國農(nóng)業(yè)部在過去一周還三次發(fā)布單日出口銷售報告，反映對華銷售活躍，其中對中國累計銷售26.6萬噸大豆，對未知目的地銷售32.13萬噸，均在2023/24年度交貨。從報價來看，11月30日，美灣近期船期的大豆報價為516美元/噸，比一周前下跌1%，巴西大豆在帕拉納瓜港報價為508美元/噸，比一周前下跌1%。阿根廷大豆上河報價為523美元/噸，比一周前下跌1.7%。

 

　　11月底美國駁船運輸有所改善。官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至11月25日當(dāng)周，駁船谷物運輸總量為928,050噸（其中包括大豆386,000噸），比前一周增加25%，比去年同期增加24%，當(dāng)周共有592艘谷物駁船順流而下，比上周增加119艘；新奧爾良港口有641艘谷物駁船卸貨，比上周減少10%。從出口情況看，截至11月23日當(dāng)周，美灣有29艘遠洋糧船裝載，高于一周前的22艘，比去年同期提高12%。在11月18日到24日期間，預(yù)計將有49艘遠洋糧船裝載，比去年同期增加26%。從第三季度的情況，伊利諾伊到美灣的駁船費用比第二季度上漲50%以上，但是同比降低一成以上。

 

　　巴西大豆產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)，關(guān)注12月份降雨量以及分布

 

　　目前南美天氣以及產(chǎn)量預(yù)期仍是影響大豆市場的關(guān)鍵因素。受厄爾尼諾現(xiàn)象影響，自巴西大豆播種季節(jié)開始以來，巴西中部和北部天氣大多炎熱干燥，巴西中部最高氣溫一直保持在40度左右，降水量和覆蓋范圍有限。根據(jù)T-Storm氣象公司的數(shù)據(jù)，戈亞斯州和馬托格羅索州在10月1日至11月26日期間出現(xiàn)了自1979年以來最干旱的天氣。這兩個州可能占到2023/24年度全國大豆產(chǎn)量的近38%。而在巴西南部，已經(jīng)連續(xù)幾周降雨過多，洪水成為該地區(qū)各地的主要問題。T-Storm氣象公司數(shù)據(jù)顯示，10月1日至11月26日，巴西南部降雨量創(chuàng)下有記錄以來的第三高點（1979-2023年）。不利的天氣條件可能會影響該地區(qū)約三分之一的大豆產(chǎn)量和近一半的玉米產(chǎn)量。

 

　　咨詢公司家園農(nóng)商公司（PAN）周四表示，考慮到嚴重干旱的影響，2023/24年度巴西大豆產(chǎn)量將達到1.5067億噸，比早先預(yù)測值低了514萬噸，比上年的1.541億噸減少2.23%公司，這也是迄今對巴西大豆產(chǎn)量最悲觀的預(yù)測。MB Agro公司預(yù)計巴西2023/24年度大豆產(chǎn)量約為1.55億噸，比潛力水平減少1000萬噸，因為年度初期出現(xiàn)干旱，特別是在馬托格羅索州。如果12月份中北部再次天氣干燥，大豆產(chǎn)量可能會降至1.48億噸，低于上年的1.546億噸。德國漢堡行業(yè)刊物《油世界》將巴西2023/24年度大豆產(chǎn)量預(yù)期值調(diào)低了800萬噸，為1.52億噸。如果這一預(yù)測成為現(xiàn)實，將會比2022/23年度產(chǎn)量1.58億噸減少600萬噸或3.8%。

 

　　阿根廷大豆播種進度遠超上年同期

 

　　布宜諾斯艾利斯谷物交易所（BAGE）稱，截至11月29日，2023/24年度大豆播種進度43.8%，比一周前推進9%，比去年同期的29.1%高出14.7%。阿根廷應(yīng)用氣象公司的專家預(yù)計2023/24年度阿根廷大豆產(chǎn)量可能創(chuàng)下近年來最高值，主要因為厄爾尼諾現(xiàn)象將會給主要農(nóng)業(yè)區(qū)帶來充沛降雨，從現(xiàn)在到明年3月份，阿根廷降水預(yù)計達到或高于平均水平。目前羅薩里奧谷物交易所和布宜諾斯艾利斯谷物交易所均預(yù)計2023/24年度阿根廷大豆收成為5000萬噸。作為對比，2018/19年度到2021/22年度期間的大豆產(chǎn)量從4310萬噸到5450萬噸不等，2022/23年度產(chǎn)量僅為2100萬噸。

 

　　阿根廷農(nóng)業(yè)部的官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上周阿根廷農(nóng)戶銷售大豆的步伐總體依然遲緩，不過新豆銷售略有加快。近期阿根廷降雨有利于大豆播種快速推進，播種進度較去年同期翻倍，產(chǎn)量前景改善，可能促使一些阿根廷農(nóng)戶選項提前鎖定利潤。截至11月22日，阿根廷農(nóng)戶預(yù)售169萬噸2023/24年度大豆，比一周前高出13萬噸，低于去年同期的199萬噸。作為對比，之前一周銷售8萬噸。

 

　　歐盟油菜籽作物狀況良好

 

　　歐盟作物監(jiān)測機構(gòu)MARS的11月份報告顯示，歐盟油菜籽播種工作在良好條件下完成。迄今為止的天氣有利，所有主產(chǎn)區(qū)的油菜籽出苗正常；但是北歐多雨，而東南歐土壤異常干燥，引起對未來幾周狀況的擔(dān)憂。在中歐和西歐大部分地區(qū)，油菜籽受益于充足的降雨和氣溫，預(yù)計德國、法國和波蘭等主產(chǎn)區(qū)的油菜籽狀況良好。然而，法國北部和西部的過量降雨可能擾亂了播種和作物生長。在保加利亞大部分地區(qū)和羅馬尼亞東部，嚴重干旱導(dǎo)致播種限制推遲，有些地區(qū)甚至無法播種。嚴重土壤水分不足仍然阻礙冬季作物出苗和生長；播種面積可能會減少。

 

　　展望未來一周的南美天氣：巴西中部和北方地區(qū)將普遍降雨

 

　　關(guān)注下周政府報告是否調(diào)低巴西大豆產(chǎn)量預(yù)期

 

　　下周四（12月7日），巴西國家商品供應(yīng)公司（CONAB）將會發(fā)布月度供需數(shù)據(jù)。上月CONAB將2023/24年度巴西大豆產(chǎn)量預(yù)期調(diào)高到創(chuàng)紀錄的1.624億噸，同比增長5.1%，因為大豆播種面積上調(diào)，單產(chǎn)預(yù)期維持不變。

 

　　下周五（12月8日），美國農(nóng)業(yè)部將發(fā)布供需報告。上月美國農(nóng)業(yè)部維持2024/24年度巴西大豆供需不變，其中產(chǎn)量為創(chuàng)紀錄的1.63億噸，比上年提高500萬噸或3.2%。相比之下，目前私營咨詢機構(gòu)對巴西大豆產(chǎn)量的預(yù)測值從1.506到1.616億噸不等。

 

　　過去一個月來巴西中西部和北部地區(qū)炎熱干燥，南方地區(qū)多雨，大豆播種延遲，重播需求增加；大多數(shù)中期氣象模型顯示，巴西中部干燥而南方多雨的天氣將會在12月份持續(xù)。另據(jù)專注南美農(nóng)業(yè)的邁克爾·科爾多涅博士稱，馬托格羅索州的一些農(nóng)戶正在考慮將大豆發(fā)芽不佳的田地重新播種上棉花，這可能略微減少大豆面積。因此，巴西大豆產(chǎn)量預(yù)測有可能進一步下調(diào)。