全球飼糧市場：黑海玉米和化肥供應(yīng)中斷，飼糧價格勁升

 

　　周五，芝加哥期貨交易所（CBOT）2022年5月玉米期約報收754.25美分/蒲，比一周前上漲98.5美分或15%。美灣2號黃玉米報價為每蒲860.25美分，比一周前上漲110.25美分或14.7%。EURONEXT交易所的2022年6月玉米期約報收343歐元/噸，比一周前上漲74.75歐元或27.9%。阿根廷玉米在上河的FOB現(xiàn)貨報價為343美元/噸，比一周前上漲44美元或14.7%。大商所2022年5月玉米期約報收2,899元/噸，比一周前上漲59元或2.1%。

 

　　本周國際原油期貨大漲超過25%，創(chuàng)下10年新高，因為俄烏沖突持續(xù)，美國為首的西方對俄羅斯實施更多制裁，令俄羅斯能源出口受到嚴重擾亂。紐約商品期貨交易所（NYMEX）的西德克薩斯中質(zhì)原油（WTI）4月合約報收115.68美元/桶，比一周前上漲25.54%。全球基準的5月布倫特原油期貨報收118.11美元/桶，比一周前上漲26.3%。周五美元指數(shù)報收98.51點，比一周前上漲2%。

 

　　俄烏沖突加劇近期全球玉米供應(yīng)緊張局面

 

　　俄烏沖突危機致使黑海谷物出口面臨長期中斷風險，目前烏克蘭所有黑海港口已經(jīng)停止運營。美國為首的西方國家對俄羅斯實施制裁，其中包括切斷多家俄羅斯銀行和SWIFT全球金融結(jié)算體系的聯(lián)系，使得貿(mào)易商不愿采購俄羅斯農(nóng)產(chǎn)品，而是轉(zhuǎn)向其他地區(qū)尋購替代供應(yīng)。例如歐盟玉米。但歐盟本身也是烏克蘭玉米的大買家，所以烏克蘭斷供也會影響到歐盟供應(yīng)，意味著買家可能很快不得不尋找其他地區(qū)的供應(yīng)。有消息稱，韓國飼料生產(chǎn)商宣布出現(xiàn)不可抗力，無法向客戶交付飼料，這凸顯烏克蘭玉米出口不足帶來的困境。在南美新季玉米收獲上市前，美國可能是唯一有充足供應(yīng)的出口國。

 

　　黑海春播前景令人擔心中長期供應(yīng)前景

 

　　俄烏沖突持續(xù)，可能影響今年春季的玉米播種。烏克蘭春播工作將于4月份開始，但是當前戰(zhàn)火紛飛，意味著2022/23年度烏克蘭玉米生產(chǎn)將面臨諸多挑戰(zhàn)和不確定性。標普全球普氏預(yù)計2022/23年度烏克蘭玉米產(chǎn)量為3000萬噸，同比減少30%。玉米種植的最大問題是生產(chǎn)資料供應(yīng)以及配給。由于物流瓶頸、缺乏種子、化肥和燃料、缺乏農(nóng)機備件，工作崗位短缺，都可能導(dǎo)致播種面積低于預(yù)期或者播種時間推遲。

 

　　南美玉米產(chǎn)量下調(diào)

 

　　就在黑海地區(qū)玉米出口前景令人擔憂的情況下，南美農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)天氣依然糟糕，威脅玉米產(chǎn)量前景。農(nóng)業(yè)資源巴西公司(AgResource Brasil）本周將2021/22年度巴西二季玉米產(chǎn)量調(diào)低到8428萬噸，低于一個月前預(yù)期的8513萬噸，原因是中南部拉尼娜現(xiàn)象還將持續(xù)，可能導(dǎo)致二季玉米受損。2021/22年度巴西玉米總產(chǎn)量將達到1.0598億噸，低于早先預(yù)期的1.0682億噸。

 

　　咨詢機構(gòu)StoneX公司預(yù)計2021/22年度巴西首季玉米產(chǎn)量為2500萬噸，比上次預(yù)測值低28.6萬噸或1.1%，反映出南里奧格蘭德州的產(chǎn)量下調(diào)。這也是該公司連續(xù)第四個月調(diào)低首季玉米產(chǎn)量預(yù)測。StoneX將2021/22年度二季玉米產(chǎn)量預(yù)期值調(diào)高了26.3萬噸，因為巴西北部和東北部的產(chǎn)量前景更為明朗。StoneX預(yù)期2021/22年度巴西玉米總產(chǎn)量為1.161億噸，基本和2月份預(yù)測持平。StoneX預(yù)計2021/22年度巴西玉米出口量為4000萬噸，遠高于上年的2090萬噸；國內(nèi)玉米消費量為7550萬，高于2020/21年度 的7150萬噸。

 

　　羅薩里奧谷物交易所預(yù)計2021/22年度阿根廷玉米產(chǎn)量不足4800萬噸，因為干旱天氣破壞玉米作物。該交易所將核心地區(qū)的玉米產(chǎn)量預(yù)測數(shù)據(jù)下調(diào)至1280萬噸，比早先預(yù)測值調(diào)低150萬噸。交易所，收獲結(jié)果證實惡劣天氣造成的影響程度，產(chǎn)量損失了至少33%，玉米單產(chǎn)可能降至10年來的最低水平。

 

　　2022年3月份巴西玉米出口量估計僅為3萬噸

 

　　巴西谷物出口商協(xié)會（ANEC）表示，2022年3月份巴西玉米出口量預(yù)計僅僅為3萬噸，低于2月份的523,340噸，也低于1月份的229萬噸。去年3月份巴西玉米出口量為115,120噸。巴西國家商品供應(yīng)公司（CONAB）稱，截至2月26日，首季玉米收割工作完成23.3%，高于一周前的20.2%，比上年同期的23%高出0.3%。

 

　　美國考慮削減生物燃料的強制用量

 

　　有報道稱美國政府正在考慮豁免生物燃料的混合規(guī)定，不過白宮表示現(xiàn)在還沒有 認真考慮。美國環(huán)境保護署（EPA）每年確定道路運輸燃料中的生物燃料強制摻混數(shù)量。美國政府還會發(fā)放豁免權(quán)，這將允許生物燃料混合商減少生物燃料的摻混量。如果美國政府考慮豁免摻混需求，將會減少豆油和玉米在生物燃料行業(yè)的需求。本年度美國將使用1.353億噸玉米和500萬噸豆油作為生物燃料，分別相當于全球需求的12%和8%。

 

　　中國繼續(xù)成為歐洲大麥的頭號買家

 

　　歐盟委員會數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月27日，中國成為歐盟大麥的頭號買家，進口量209萬噸大麥，所占份額高達40.4%，作為對比，去年同期進口量為204萬噸，份額為38.5%。

 

　　化肥供應(yīng)緊張，價格將會高企

 

　　俄羅斯是世界上所有三大類化肥（氮磷鉀）的最大出口國之一，白俄羅斯也是主要化肥生產(chǎn)國。隨著俄烏沖突導(dǎo)致俄羅斯化肥供應(yīng)面臨中斷，全球春播前景面臨挑戰(zhàn)。

 

　　俄羅斯貿(mào)易工業(yè)部周五建議化肥生產(chǎn)商暫停出口，而巴西正在努力削減國內(nèi)化肥用量。

 

　　主要化肥生產(chǎn)商CF實業(yè)控股公司首席執(zhí)行官托尼·威爾周三表示，北半球夏季到來時，化肥庫存將是歷史最低水平。目前正值北半球春播季節(jié)將要到來之際，由于許多農(nóng)作物價格創(chuàng)下十年多來的新高，農(nóng)戶們躍躍欲試，希望多播種作物，以便從高價中獲利。但是今年化肥卻越來越難買，而且價格也越來越貴。

 

　　雖然美國和西方國家對俄羅斯的制裁還沒有波及到化肥公司，但是更多的限制可能到來。如果全球化肥貿(mào)易中斷，意味著全球農(nóng)民的成本增加，而這正值全球食品價格處于十年來最高水平之際，預(yù)示著更多的糧食通脹。

 

　　在俄烏沖突之前，化肥價格就已經(jīng)全面飆升，部分原因是歐洲的天然氣緊縮，迫使一些生產(chǎn)商減少或關(guān)閉業(yè)務(wù)。去年8月底颶風襲擊美灣地區(qū)，也導(dǎo)致那里的化肥生產(chǎn)減少。此外，運費上漲，關(guān)稅增長，極端天氣，以及白俄羅斯遭受西方制裁，均導(dǎo)致化肥價格飆升。白俄羅斯占全球鉀肥供應(yīng)的五分之一。

 

　　世界最大的作物營養(yǎng)劑公司Nutrien的臨時首席執(zhí)行官肯·塞茨說，價格上漲可能導(dǎo)致農(nóng)民開始減少使用肥料。Corteva公司的首席執(zhí)行官查克·馬格羅表示，種子和殺蟲劑等其他化學品的供應(yīng)極其緊張。

 

　　美國玉米春播面積可能下滑，市場關(guān)注下周三的美國供需報告

 

　　美國春季的玉米保險價格接近5.90美元/蒲式耳，創(chuàng)下2011年的第二高價。目前大豆玉米比價為2.43，意味著2022年美國玉米種植面積可能同比減少1到2個百分點。

 

　　交易商將關(guān)注3月9日的美國農(nóng)業(yè)部供需報告。由于南美玉米產(chǎn)量預(yù)期下降，烏克蘭玉米出口中斷，意味著美國農(nóng)業(yè)部應(yīng)該調(diào)高美國玉米需求，降低期末庫存。