全球小麥?zhǔn)袌觯涸蕉诤竺绹←渻?yōu)良率接近歷史低點

 

　　周五芝加哥期貨交易所（CBOT）5月軟紅冬小麥期約報收10.51美元/蒲，比一周前上漲67美分或6.8%。堪薩斯城期貨交易所（KCBT）的5月硬紅冬小麥期約報收11.0675美元/蒲，比一周前上漲93.75美分或9.25%。明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的5月硬紅春小麥期約報收11.2725美元/蒲，比一周前上漲62美分或5.8%。Euronext的2022年9月制粉小麥期約報350.75歐元/噸，比一周前上漲21.5歐元或6.5%。阿根廷小麥現(xiàn)貨報價為396美元/噸，與上周持平。周五ICE美元指數(shù)報收99.81點，比一周前上漲1.22%。

 

　　美國冬小麥評級接近歷史最差水平

 

　　美國農(nóng)業(yè)部周一發(fā)布的今年首份全國作物進(jìn)展周報顯示，截至周日，30%的美國冬小麥評級優(yōu)良，遠(yuǎn)低于業(yè)內(nèi)分析師預(yù)期的40%，也低于去年同期的優(yōu)良率53%。4月初的小麥評級很少這么差。回顧往年數(shù)據(jù)，只有1996年更差，當(dāng)年4月上旬的優(yōu)良率只有27%。分析師稱，只要4月初的優(yōu)良率低于45%，冬小麥單產(chǎn)就從未超過趨勢單產(chǎn)。而這正值全球小麥供應(yīng)緊張而需求旺盛，全球小麥價格也在3月初創(chuàng)下了歷史高點。

 

　　結(jié)束越冬期后，4月份降雨量最為關(guān)鍵。但是美國政府氣象機(jī)構(gòu)展望表明，南部平原可能仍然比正常干燥。這是拉尼娜現(xiàn)象（赤道太平洋的表層水溫比正常溫度低時就會發(fā)生這種天氣現(xiàn)象）的典型作用。拉尼娜狀況預(yù)計將持續(xù)到美國夏季，類似于1989年、1996年和2018年，這些年份里冬小麥單產(chǎn)令人失望。事實上，幾乎所有4月初作物狀況不佳都與拉尼娜或接近拉尼娜的條件有關(guān)。

 

　　美國干旱監(jiān)測機(jī)構(gòu)稱，截至4月5日的一周，處于干旱的美國冬小麥農(nóng)田比例仍為69%。其中18%為中度干旱（D1），34%嚴(yán)重干旱（D2），16%極度干旱（D3），2%超級干旱（D4）。作為對比，一周前美國冬小麥20%為D1，32%為D2，16%為D3，2%為D4。在美國平原的硬紅冬小麥種植帶，堪薩斯州反常干燥/干旱（D0/D1）的比例下降了一個點，達(dá)到71%，在其他小麥主產(chǎn)州，D0/D1比例和一周前持平，其中俄克拉荷馬州86%，德克薩斯州95%，南達(dá)科他州86%、內(nèi)布拉斯加州99%以及科羅拉多州100%。

 

　　就春小麥而言，目前播種進(jìn)度為3%，和去年同期持平，高于五年均值2%。美國農(nóng)業(yè)部3月底的播種意向報告顯示，美國農(nóng)戶將種植五年來最低的春小麥面積。去年美國春小麥就因為嚴(yán)重干旱而減產(chǎn)，而今年許多春小麥地區(qū)仍然很干燥，未來幾周的降雨十分關(guān)鍵，及時降雨有助于補充墑情，提振產(chǎn)量前景。

 

　　美國小麥出口不振，因價格缺乏競爭力

 

　　盡管2月底俄烏沖突爆發(fā)后，黑海港口的小麥出口受到擾亂，但是美國并未因此贏得更多小麥出口業(yè)務(wù)，這主要和美國小麥價格高企有關(guān)。在沖突后的第一周，美國芝加哥小麥期貨就四次撞（漲停）板，周度漲幅高達(dá)40%，隨后3月8日盤中創(chuàng)下14年來高點1364.5美分/蒲，比俄烏沖突爆發(fā)前一天（2月23日）上漲54.4%，比這一天的五年同期均價550美分/蒲大漲148%。盡管后續(xù)一個月里小麥價格震蕩回落，但是美國小麥價格在主要出口國中始終價格最貴，在俄羅斯和烏克蘭小麥的傳統(tǒng)市場上毫無競爭力，這也促使美國農(nóng)業(yè)部連續(xù)第二個月調(diào)低了美國小麥出口預(yù)期，從上月預(yù)測的2177萬噸調(diào)低到2136萬噸，小麥期末庫存也相應(yīng)調(diào)高到1845萬噸，高于上月預(yù)測的1777萬噸，不過仍比上年減少20%。

 

　　截至4月6日，美灣蛋白11.5%的硬紅冬小麥出口報價為每噸481美元，相比之下，加拿大西紅春麥（蛋白含量13.5%）價格為452美元，澳大利亞標(biāo)準(zhǔn)白小麥價格為431美元，法國1號小麥價格為415美元，阿根廷上河地區(qū)蛋白12%的小麥價格為396美元，俄羅斯制粉小麥395美元。

 

　　俄羅斯小麥出口預(yù)期上調(diào)

 

　　本月美國農(nóng)業(yè)部還將2021/22年度俄羅斯小麥出口預(yù)期調(diào)高了100萬噸，從上月預(yù)測的3200萬噸上調(diào)到3300萬噸。在沖突爆發(fā)后，俄羅斯小麥出口一度下滑，但是出口步伐很快加快。

 

　　咨詢機(jī)構(gòu)ProZerno稱，3月份俄羅斯小麥出口量為170萬噸，較2021年3月份的110萬噸增加60%，主要受益于盧布匯率疲軟，國際小麥價格高企。

 

　　咨詢公司SovEcon稱，3月份下半月俄羅斯小麥出口迅猛，因為圍繞付款和貨輪保險等不確定因素"大部分"得到解決。SovEcon預(yù)計，除非受到額外的貿(mào)易限制，俄羅斯可以基本完成本年度后半段（2月15日到6月30日）設(shè)定的800萬噸小麥出口配額。

 

　　印度小麥出口強勁增長

 

　　官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在截至3月的2021/22財政年度，印度小麥出口量高達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的785萬噸，遠(yuǎn)高于上年的210萬噸，因為印度積極填補黑海小麥出口中斷的缺口，全球小麥價格上漲為印度出口創(chuàng)造良機(jī)。除了傳統(tǒng)頭號買家孟加拉，印度還向韓國、斯里蘭卡、阿曼和卡塔爾等國出口小麥，大多數(shù)交易是以每噸225美元到335美元的FOB價格簽約。印度新季小麥?zhǔn)崭钫谶M(jìn)行，今年的產(chǎn)量預(yù)計達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.1132億噸，這也是連續(xù)第六年產(chǎn)量過剩，鼓勵貿(mào)易商達(dá)成更多的出口交易。

 

　　烏克蘭行業(yè)團(tuán)體呼吁政府允許出口小麥

 

　　周初烏克蘭谷物協(xié)會（UGA）致函政府，要求恢復(fù)小麥出口并取消出口許可證要求，因為在港口出口受阻的情況下，烏克蘭小麥庫存出現(xiàn)過剩。取消出口許可證將有助于出口增長，并為下一季作物騰出倉儲設(shè)施。3月初烏克蘭要求出口商必須獲得小麥、玉米和葵花籽油的出口許可證才能出口。兩周后政府取消了對玉米和葵花籽油的出口限制。UGA稱，2021年烏克蘭小麥產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3300萬噸。國內(nèi)小麥的食用和飼料消費量約為570萬噸。烏克蘭政府和出口商簽訂的諒解備忘錄顯示，原計劃在2021/22年度（7月至6月）出口2530萬噸小麥。但是截至3月1日的9個月里，烏克蘭只出口了1820萬噸小麥。烏克蘭倉庫儲存了大約1200萬噸小麥?，F(xiàn)在距離下一季作物收割只剩下不到三個月時間，而這期間的國內(nèi)消費量約為150萬噸。目前烏克蘭冬小麥的狀況良好，在沒有受到戰(zhàn)火影響的地區(qū)，作物沒有歉收風(fēng)險。政府尚未預(yù)測2022年小麥產(chǎn)量，APK-Inform預(yù)測產(chǎn)量可能下降53.7%，至1490萬噸。自2月24日沖突爆發(fā)之后，烏克蘭軍方一直關(guān)閉了黑海港口的商業(yè)運營，使得烏克蘭出口商只能通過陸路出口，在通過黑海和波羅的海港口進(jìn)一步將烏克蘭谷物和油籽運至歐洲國家。但是陸路出口能力非常有限。UGA估計每天只能處理20噸，只有港口的10%。因此烏克蘭最多能在本年度結(jié)束前出口200萬噸谷物，其中包括小麥和玉米。UGA表示出口對于農(nóng)戶獲取現(xiàn)金收入以及準(zhǔn)備春播活動至關(guān)重要。今天烏克蘭糧庫的谷物庫存高達(dá)2200萬噸，出口商可以在不危及國家食品安全的情況下出口更多谷物。

 

　　歐盟委員會預(yù)測下個年度小麥出口大幅提高

 

　　歐盟委員會本周首次發(fā)布2022/23年度供需展望報告，預(yù)計2022/23年度(始于7月）歐盟小麥出口可能增加到4000萬噸，高于當(dāng)前年度的3300萬噸，因為俄烏沖突導(dǎo)致烏克蘭小麥出口供應(yīng)減少。

 

　　歐盟委員會預(yù)計下年度谷物產(chǎn)量增加。近期歐盟允許農(nóng)民利用休耕地種植農(nóng)作物，有助于提高產(chǎn)量。2022/23年度軟小麥產(chǎn)量預(yù)計為1.313億噸，高于上年的1.30億噸。